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ETF和连接A的净值怎么不一样是什么原因

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ETF和连接A的净值怎么不一样是什么原因

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资深郑经理

资深郑经理股票

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ETF 和连接 A 的净值不一样主要有以下原因：

1、费用差异：ETF 在运作过程中的费用相对较低。它主要的费用包括管理费和托管费。而连接 A 基金除了管理费和托管费外，可能还会有销售服务费等其他费用。这些额外的费用会导致连接 A 的净值增长速度相对慢于 ETF。2、投资组合不完全相同：虽然连接 A 的主要投资标的是对应的 ETF，但它可能不会 100% 完全复制 ETF 的投资组合。基金管理人可能会根据市场情况、资金流动性等因素，保留一部分现金或其他流动性资产。这会导致连接 A 与 ETF 的净值表现出现差异。

3、申赎机制差异：ETF 的申赎是通过一篮子股票进行的，这种实物申赎机制使得 ETF 的份额变化与基础资产的变化紧密相连。而连接 A 是通过现金申赎，在资金进出时，基金管理人需要进行相应的资产买卖操作，这可能会导致交易成本的增加，进而影响净值。

4、跟踪误差：即使连接 A 基金的目标是紧密跟踪 ETF 的表现，但在实际操作中，由于各种因素（如交易成本、市场波动导致的跟踪不及时等），可能会出现跟踪误差，导致两者净值不一致。

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发布于2024-11-29 16:44 深圳

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资深宫经理资深宫经理基金

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李经理股票

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ETF（Exchange Traded Fund）和ETF联接基金（特别是联接A）的净值不一样，主要是由于它们之间存在一些根本性的差异和投资运作方式的不同。以下是一些导致两者净值不同的主要原因：

一、投资标的和策略ETF：直接投资于对应标的指数的成份股，通常是100%复制指数，采取完全被动管理的策略。其净值紧密跟随标的指数的变化。ETF联接基金（联接A）：投资于跟踪同一管理人管理的同一标的指数的ETF。虽然目标是复制目标ETF的走势，但由于存在一层嵌套关系（即联接基金投资ETF），可能会产生一定的跟踪误差。此外，联接基金还可能因管理费用、运营费用等额外成本而导致净值与ETF有所差异。

二、交易方式和费用ETF：可以在证券交易所上市交易，投资者可以通过证券账户在交易所上直接买卖ETF份额。交易费用通常包括佣金、印花税等，但相对于其他基金产品来说，ETF的交易费用通常较低。ETF联接基金（联接A）：通常通过认购和赎回的方式进行交易，投资者需通过基金公司或销售机构购买。除了可能产生的申购费、赎回费外，联接基金还会收取一定的管理费、托管费等。这些费用会在一定程度上影响联接基金的净值。

三、投资门槛和灵活性ETF：投资门槛通常较高，适合大额投资者。交易灵活，可以在交易日内随时买卖。ETF联接基金（联接A）：投资门槛相对较低，更适合小额投资者。交易相对不如ETF灵活，通常需要通过基金公司或销售机构进行申购和赎回。四、市场波动和跟踪误差市场波动：组成ETF的证券价格不断变化，导致ETF净值也随之波动。联接基金由于投资ETF，其净值也会受到ETF净值波动的影响。跟踪误差：联接基金在复制目标ETF走势的过程中，可能会因为各种因素（如管理费用、交易费用、市场流动性等）而产生跟踪误差。这种跟踪误差会导致联接基金的净值与目标ETF的净值存在差异。

综上所述，ETF和ETF联接基金（特别是联接A）在投资标的、交易方式、费用结构、投资门槛以及市场波动和跟踪误差等方面存在差异，这些差异共同导致了两者净值的不同。投资者在选择投资产品时，应根据自己的投资目标、风险承受能力和投资期限等因素进行综合考虑。

发布于2024-11-29 16:51 阿坝

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证券百科小罗股票

帮助4406 好评1498 从业8年

这个问题其实很简单，先有的ETF才有的联接A；因为联接A的底层资产就是ETF，如果没有ETF也就没有联接A了，他们初始净值都是1，但成立先后时间都不一样，二者的净值自然也就不一样啦；ETF先于联接A开始运作，就像你和别人跑步一样，当别人先开跑，你在后面跟，你俩步频一致的情况下，你如何才能追的上对方？

发布于2024-11-29 17:16 广州

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