分享
注册
1分钟入驻>
一对一
首发回答
您好，期货反向市场是指在特殊情况下现货价格高于期货价格，或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格的情况，这时基差为正值，也就是“期货贴水”，或“现货升水”。
反向市场的形成主要有两个原因，一是近期对该商品的需求非常迫切，远大于近期产量及库存量；二是预计将来该商品的供给会大幅增加。总之，反向市场的出现是由于人们对现货商品的需求过于迫切，从而造成现货价格剧升。
期货反向市场不是常态，正向市场才是正常市场情况。期货正向市场是指期货价格高于实货价格，或者近期合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值的情况。
期货正向市场与反向市场的区别：
1、基差不同
正向市场基差为负值，反向市场基差为正值。
2、牛市套利的市场特征不同
正向市场中实盘套利的机会仅出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。
反向市场牛市套利的市场特征为现货价格高于期货价格，只要价差扩大就可获利，获利潜力巨大，风险有限。
3、熊市套利
正向市场中如果市场供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。
反向市场熊市套利的市场特征为供给过旺但需求不足，较近月份合约价格高于远期合约价格。
发布于2024-8-28 15:32 北京
当前我在线
直接联系我
秒答
关注
分享
追问
踩 
举报
搜索更多类似问题 >
11267
电话咨询
+微信
咨询
13581832944 
