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听说还有国债期货一说，请问老师国债期货是如何定价的？

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股票杨经理

秦礼德。期货

帮助5.3万好评4447 入驻7年

您好，国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水。希望我的回答能够对您有所帮助温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2020-2-26 22:48

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.1万好评8.9万从业10年

您好，目前存款利率下行是大势所趋，如何稳定增收成了我们每个理财小白的难题，以下是为理财新手优选的低风险理财，稳健低风险，在不同阶段抓住机会！

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资深贺经理期货

帮助7.2万好评7.5万从业8年

国债期货的价格可以在交易软件上面查看的，办理开户需要验资50万，交易所手续费标准是3元一手。

发布于2020-2-26 13:05 成都

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王经理期货

帮助7.4万好评10万+ 从业9年

国债期货是指通过交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，
即：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。
国债期货的价格可以在交易软件上查看到。五年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，十年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，所以国债期货定价是根据自身标的物价格来决定的。

发布于2020-2-26 13:22 上海

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期货黎经理期货

帮助4.6万好评2.2万从业10年+

您好，国内有国债期货，国债期货的定价是运用了持有成本模型进行计算的，国债期货有二年国债期货、五年国债期货和十年国债期货。在我司开户还可以享受到优惠的国债期货交易所标准手续费，优惠的国债期货交易所保证金。有需要国债期货开户欢迎咨询我。

国债期货操作建议：随着海外疫情的扩散，海外股市出现集体大挫，尤其是比较关注的韩国、意大利，市场担忧情绪再度升高。由于国内的“封闭性”和“强制隔离”的有效运行，疫情引发国内的“逆周期调节”以及当局“稳定刺激信息”，国内风险偏好急剧上升。外围避险情绪高涨，或再度引发资金避险情绪，国债多单持有。（注：短期仍然维持轻仓，国内疫情已经进入控制阶段）

由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子(CF)，且CF在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。

发布于2020-2-26 14:42 曲靖

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资深谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，国债期货是在中金所挂牌的，本质是利率期货，定价也跟国债期货现货价格有关。

发布于2020-2-26 17:02 重庆

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2381 从业8年

通常，国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，
即：
期货理论价格=现货价格+持有成本
=现货价格+资金占用成本-利息收入
国债期货的价格可以在交易软件上查看。
十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种，代码T，合约乘数10000，最小变动价位0.005元，因此合约价位每波动一个最小单位，对应的盈亏就是50元/手。
十年国债期货的交易时间，9：15-11：30，13：00-15：15；无夜盘交易。
国债期货开户欢迎咨询，AA最高评级的全国排名第6的期货公司，手续费全部钱，3.01元一手

发布于2020-2-26 13:36 北京

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一对一

股票杨经理股票

帮助5.6万好评5349 从业9年

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你好，您在交易软件中就可以直接查看相关国债期货的定价模式。

发布于2020-2-26 13:05 绵阳

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王经理股票

帮助9.6万好评9234 从业10年+

您好，建议您在交易软件中查看，我司交易费用可低至成本欢迎了解！

发布于2020-2-26 13:21 天津

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张经理股票

帮助6.1万好评728 入驻10年

国债期货定价模型主要从国债期货的基本要素除非，采用无风险定价原理计算国债期货的理论价格。国债期货定价模型原理如下：首先我们要了解国债期货的基本要素：主要包括标准券（即标的券）、转换因子、可交割债券、便宜可交割债券（CTD）等要素，详询交流

发布于2020-2-26 13:40 重庆

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一对一

资深陈经理期货

帮助5445 好评2315 从业10年+

您好，国债期货的票面利率是指国债期货合约对应的名义标准券的票面利率，是国债期货定价机制的核心参数之一。合理的票面利率设定可以有效预防价格操纵，减小逼仓风险，增强各可交割券之间的可替代性，有利于国债期货的平稳运行。我国国债期货合约的票面利率参考境外国债期货设计惯例，结合我国现货市场的收益率水平确定。2年期、5年期、10年期国债期货的票面利率均为3%。预约国债期货开户可以享受交易所佣金优惠，保证金优惠。

我国2年期国债期货合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债；5年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债；10年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。

发布于2020-2-26 15:41 成都

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