REITs基金的发行流程通常包括以下几个关键步骤：

1. 项目筛选与准备*：首先需要确定符合发行条件的房地产项目。这些项目需要满足一定的政策要求，例如，在中国，优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目发行基础设施REITs。

2. 合规性审查*：项目需要通过合规性审查，这包括项目是否符合相关政策、是否取得必要的手续以及是否符合监管要求。如果项目涉及外商投资或PPP项目，还需要满足一些额外的条件。

3. 资产评估：对项目资产进行评估，确定资产的价值，并据此确定REITs基金的发行价格。

4. 战略配售*：REITs基金发行过程中，原始权益人（项目发起人）需要参与战略配售，并持有一定比例的基金份额，通常持有期限不少于5年。

5. 网下询价与定价*：通过网下询价的方式确定基金份额的认购价格，并由财务顾问负责相关的推介、询价、定价和配售活动。

6. 公开发行：扣除战略投资者配售部分后，剩余的基金份额通过公开市场发行，公众投资者可以按照询价确定的价格认购基金份额。

7. 信息披露与风险揭示：在销售过程中，基金管理人需要充分进行信息披露和风险揭示，确保投资者了解投资REITs的风险。

8. 募集失败处理*：如果在募集期限届满时，基金未能满足成立条件或上市条件，基金募集失败，产生的相关费用不得从募集资金中列支。

9. 上市交易：REITs基金发行后，可以在证券交易所上市交易，提供给投资者买卖基金份额的流动性。

10. 二级市场建设：加强二级市场建设，包括完善做市机制和推出REITs实时指数，以支持市场的流动性和透明度。

REITs基金的发行是一个涉及多个参与方和多个步骤的复杂过程，需要严格遵守相关法律法规和监管要求。

发布于2024-5-24 08:26 北京

REITs（Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托基金）的发行是一个复杂且需要遵循多个监管机构规定的过程。以下是一般性的REITs发行流程，但请注意，具体流程可能因地区和监管机构的要求而有所不同：

组建REITs公司：首先，需要组建一个REITs公司，这通常是一个公开上市的公司，其主要业务是投资于房地产项目。

确定投资策略和目标：REITs公司需要明确其投资策略和目标，包括要投资的房地产类型、地区、风险承受能力等。

筹集资金：REITs公司通过发行股票或债券来筹集资金。这些资金将用于购买、开发和管理房地产项目。

选择投资项目：REITs公司会根据其投资策略和目标，选择符合要求的房地产项目进行投资。这些项目可以是现有的物业，也可以是正在开发中的项目。

尽职调查：在投资之前，REITs公司需要进行尽职调查，以确保投资项目的合法性和合规性，并评估项目的风险和收益。

提交发行申请：REITs公司需要向相关的监管机构提交发行申请，包括公司的基本信息、投资策略、目标、投资项目等。监管机构会对申请进行审核，确保REITs公司的业务符合相关法规和规定。

发行REITs份额：如果监管机构批准了REITs公司的发行申请，REITs公司就可以开始发行REITs份额了。这些份额可以通过证券交易所进行交易，投资者可以通过购买REITs份额来参与房地产投资。

管理和运营：REITs公司需要负责管理和运营其投资的房地产项目，包括租金收取、物业管理、维护等。同时，REITs公司还需要定期向投资者披露其运营情况和财务状况。

需要注意的是，REITs的发行和运营受到严格的监管和规定限制，REITs公司需要遵守相关的法规和规定，确保其业务的合法性和合规性。此外，REITs的投资者也需要了解REITs的风险和收益特点，做出理性的投资决策。

以上是对您问题的解答，欢迎点击我的头像具体了解！

发布于2024-5-25 09:38 北京