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您好，集运指数期货没有季节性规律，现在集运期货零库存特征使现货市场存在波动较大和天然的季节性特征。集运指数（欧线）期货作为国内首个服务类期货，上市以来实现平稳起步，持仓量震荡上行。集运期货与商品期货相同，可以发挥价格发现和套期保值功能，但零库存特征使得市场波动性较大，不同合约之间月差天然存在。
市场交易者逐步从短期基差修复转向长期基本面趋势判断。集运运价受到行业周期下行因素影响，未来预计更多转弱偏成本定价，而非前两年旺季时的需求定价方法，集运运价的绝对底部或需关注其边际变动成本。预计未来市场基差将整体收敛，当前交易者仍存一定分歧。
SCFIS可通过SCFI指数进行短期折算。对于短期交易者来讲，我们梳理了SCFIS与国内外主要集装箱运价指数的相关性，其与SCFI滞后1期的相关度最高，近半年则与滞后2期的数据相关度最高。SCFIS与SCFI的系数整体震荡下行，但行业运价剧烈波动时系数振幅变大，当前较滞后1期的折算系数是1.1441。
多空双方博弈力度加强。在行业运力明年整体面临过剩的基本认知下，市场多空双方的具体观点存在如下分歧，多方认为航运联盟行为、成本下方支撑、欧盟碳税影响、需求改善预期、突发事件影响、有效运力超预期减少和市场结构调整等因素或将支撑运价，而空方认为下行因素主要包括船队规模增速提升、航运联盟分崩离析及行业反垄断调查等因素或将对市场的影响更甚。
以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。
发布于2024-4-6 18:16 北京
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