分享
注册
1分钟入驻>
关注/提问
一对一
首发回答
你好，反向套利是指期货与现货的价格比低于无套利区间下限时，套利者可以买入期货，同时卖出相同价值的现货，在期现价格比回升到无套利区间时，对期货和现货同时进行平仓，获取套利收益。
1、正向市场的反向套利
在正向市场结构当中，进行反向套利的依据是什么呢？当近月合约处于升水状态，而未来预期相对较好，这个时候采取反套。同样是基于近月合约矛盾的核心是基差修复，远月合约的核心是预期变化。在行情上涨时，近月合约由于升水过大，上涨幅度有限，而远月合约无需进行基差修复，所以上涨幅度较大；在行情下跌时，近月合约由于休要修复基差，期货会迅速向现货修复，而远月合约由于预期乐观，没有基差修复的需求，所以下跌幅度会小一些。这个套利的不足之处在于，盈利空间有限，因为一旦远月合约和近月合约之间的价差拉大，就会给产业客户提供正向市场正向套利的机会，即无风险套利的机会。例如当下的棉花、橡胶都是这种情况，近月合约面临高库存、高仓单的压力，但价格低位，库存消费比低位，未来是看涨的，所以一些交易者在棉花、橡胶类似这种基本面情况的品种上选择了反套，效果也是不错的。
特点：正向市场的反向套利盈利空间有限。
2、反向市场的反向套利
在反向市场结构当中，进行反向套利的依据是什么呢？当近月合约处于贴水，而预期未来商品的供需格局会发生变化，这个时候采取反套，卖近月，买远月。就数据统计这样做并不合适，毕竟近月贴水，去空近月，还是心有余悸，不如直接多远月呢？在直接多远月的情况下，如果现货市场坚挺或者市场结构发生方向性变化，那么将会盈利巨大。所谓的“看着近月做远月”其中暗含的就是这个道理。当市场预期悲观，远月合约深度贴水，当近月合约退市时价格依然坚挺，那么远月合约向近月修复的概率就比较大，盈利空间也相对大一些。
特点：不建议去反向市场的反向套利，希望可以帮助到您，祝您投资愉快。
1、正向市场的反向套利
在正向市场结构当中，进行反向套利的依据是什么呢？当近月合约处于升水状态，而未来预期相对较好，这个时候采取反套。同样是基于近月合约矛盾的核心是基差修复，远月合约的核心是预期变化。在行情上涨时，近月合约由于升水过大，上涨幅度有限，而远月合约无需进行基差修复，所以上涨幅度较大；在行情下跌时，近月合约由于休要修复基差，期货会迅速向现货修复，而远月合约由于预期乐观，没有基差修复的需求，所以下跌幅度会小一些。这个套利的不足之处在于，盈利空间有限，因为一旦远月合约和近月合约之间的价差拉大，就会给产业客户提供正向市场正向套利的机会，即无风险套利的机会。例如当下的棉花、橡胶都是这种情况，近月合约面临高库存、高仓单的压力，但价格低位，库存消费比低位，未来是看涨的，所以一些交易者在棉花、橡胶类似这种基本面情况的品种上选择了反套，效果也是不错的。
特点：正向市场的反向套利盈利空间有限。
2、反向市场的反向套利
在反向市场结构当中，进行反向套利的依据是什么呢？当近月合约处于贴水，而预期未来商品的供需格局会发生变化，这个时候采取反套，卖近月，买远月。就数据统计这样做并不合适，毕竟近月贴水，去空近月，还是心有余悸，不如直接多远月呢？在直接多远月的情况下，如果现货市场坚挺或者市场结构发生方向性变化，那么将会盈利巨大。所谓的“看着近月做远月”其中暗含的就是这个道理。当市场预期悲观，远月合约深度贴水，当近月合约退市时价格依然坚挺，那么远月合约向近月修复的概率就比较大，盈利空间也相对大一些。
特点：不建议去反向市场的反向套利，希望可以帮助到您，祝您投资愉快。
发布于2019-9-30 20:17 广州
当前我在线
直接联系我
秒答
收藏
分享
追问
踩 
举报
搜索更多类似问题 >
2843
电话咨询
+微信
咨询
18270025212 
