【分红险的分红逻辑】

前面跟大家一起分享了分红险的分红逻辑，就有朋友问我，分红险到底值不值得买，如果保险公司的投资收益低于2.5%，是不是就没有分红了，那分红险就没有优势了，还不如买预定利率3%的增额终身寿险。

朋友问的这个问题，估计也是很多客户会考虑的问题。

毕竟分红是不保证的，保险公司如何确保会有分红分出来呢？首先，我们知道分红险的分红源于利差，利差是由保险公司的投资实力决定的；

其次，金融监督管理局要求，利差所获得的盈余，最少70%要分配给客户，只要有盈余保险公司一定要分；

最后，对于保险公司在售的分红险产品中，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平，保险公司必须下调相关产品的中档红利演示水平，下调的演示水平不得高于公司近三年实际平均分红水平，也就相当于保险公司的产品在市场中失去竞争力。

现在客户也可以自行查询分红实现率，保险公司为了市场占有率，更好的开展业务，必定会努力达成。我们都知道分红的盈余有平滑机制，保险公司可以将过往积累的未分配盈余用来“补贴”投资收益不好的年份。

国内分红险相较于国外分红险的最大优势在于，有一个保证的2.5%预定利率收益，在国外或香港保险大部分是没有保证部分的，少部分分红险有保证的收益，保证部分只有0.5～1%，而且会牺牲较大分红利益。

国内2.5%+分红的优势在于，可以很好的穿越经济周期，以下图为例，在投资收益好的情况下可以获得超额的收益，未分配盈余扣除股东部分，进入保险公司的分红特别储备账户。

在经济下行，投资不好的时候，可以通过平滑机制得到补偿，让公司的分红险分红实现率尽可能达到100%。但未分配盈余的多少也取决于保险公司在投资环境好的时候的高回报，以及公司的经营能力。

如果公司经营不善，也是可以挪用分红特别储备账户的资金，同时也取决于股东对公司回报率的要求，毕竟盈余分配剩余的部分，是可以分配给股东的，股东结构简单的公司，对未分配盈余的掌控力越强。通过下图可以看到，国内分红险的收益波动性相较市场投资来看，更具稳定性，有一定的收益性。

分红险其最大的优势是，在穿越多个经济周期时，最能体现其价值，时间周期越长，穿越多经济周期越多，其独特的平滑机制就能让客户获得越多的“补贴”，

【分红险值得现在买吗？】

相信很多朋友都相信未来利率下行是必然趋势，但也有部分朋友对未来的经济持乐观态度，期待未来利率上涨，会有更高预定利率的产品，不是没有这种可能，但这种可能性很低。

我们可以对比我们的邻国日本，日本过去三十年踩过的坑，我们基本都遇到了，主要原因是日本的文化是从中国传过去的，文化趋同，30年前的人口结构与中国现在相似，经济也是经历了30年的快速发展，GDP增长曲线基本吻合。

日本经历了泡沫经济，利率一直下滑，降至0利率，但通过研究对比日本的10年/30年期的国债，存款利率，发现日本保险的平均收益率都比10年国债高1-2%，也高于一年期定期存款利率1-2%。由于日本对股市投资是偏厌恶的，以债券固收类为主，所以保险的投资也相对保守。

【写到最后】

如果您也想利用保险这个金融工具进行科学的人生规划，【欢迎右上角加微信联络我】，给您讲诱保险对于人生各人方面的优势让您的人生保障方面再无后顾之忧！不懂不要买，懂了放心买，愿每个家庭都有一个懂保险的人。

发布于2024-3-12 08:47 北京