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期货市场中，基差是什么意思？

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期货市场中，基差是什么意思？

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沈经理

一对一

沈经理股票

帮助10万+ 好评1295 从业7年

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基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。

发布于2019-8-14 14:30 北京

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2385 从业8年

理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正(此时称为反向市场)，有时为负(此时称为正向市场)，因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。

同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件;而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。

当套期保值者没能找到与现货头寸在品种，期限，数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定现金流，就产生了基差风险。

发布于2019-8-14 14:44 北京

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陆经理股票

帮助1.5万好评138 入驻8年

同一种商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。

发布于2019-8-14 16:00 北京

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高级顾问杨股票

帮助8万好评1274 从业10年+

尊敬的用户基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。-我建议您实时关注一下

发布于2019-8-14 18:42 北京

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俞经理股票

帮助8.9万好评1396 入驻6年

期货合约基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。参照物不同，基差结果不同。

期货合约基差=现货价格-期货价格。

期货合约基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。

期货合约基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。

发布于2019-8-14 14:30 广州

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冯经理股票

帮助4万好评2308 入驻9年

您好！简单的说，就是期货的现货价格和期货价格之间的差值，有疑问欢迎交流！

发布于2019-8-14 14:48 长沙

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林顾问股票

帮助7568 好评107 入驻7年

简单的说，就是期货的现货价格和期货价格之间的差值，期待您的咨询！

发布于2019-8-14 14:53 深圳

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石经理-期货期货

帮助1138 入驻10年专业满分

现货和期货之间的价差就是基差，基差一般用来做套利。欢迎咨询

发布于2019-8-14 15:00 海口

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蜀经理股票

帮助9066 好评422 入驻7年

基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差

发布于2019-8-14 15:03 成都

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唐经理。股票

帮助816 入驻6年知无不言

你好，期货市场中的基差是指现货价格与期货合约的价格之差

发布于2019-8-14 15:35 厦门

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，基差是被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货空头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货多头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。

发布于2019-8-15 14:12 南京

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