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期现套利是什么意思？

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期现套利

期现套利是什么意思？

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朱经理

朱经理期货

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期现套利，是指某种标的物在期货市场与现货市场出现了价格差异，从而利用在价格上出现的差距，进行低买高卖而获利的策略。也是一种投机。

从理论上看，期货价格是标的物未来的价格，现货价格是现在的价格，期货价格在合约到期日会与现货市场标的指数的价格趋同。期现价格之间的价差称之为基差，商品的基差理论上应该等于该商品的持有成本，一旦基差与持有成本偏离较大，就会出现套利空间。

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发布于2024-1-2 14:44 上海

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首席吴经理期货

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您好，期现套利是一种金融交易策略，它涉及同时在期货市场和现货市场上进行交易，以利用两个市场之间的价格差异获取利润。

期货价格是标的物未来的预期价格，而现货价格是当前的市场价格。理论上，两者之间的价格差异（即基差）应等于持有成本（包括仓储费、保险费、资金成本等）。当实际基差与理论基差出现较大偏离时，就存在套利机会。

操作方式比如正向基差套利；当现货指数被低估，而某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出全部成份股，从而获得套利利润。

虽然反向基差套利的具体操作可能因市场情况而异，但通常涉及在基差偏离正常水平时，通过相反的交易方向来建立头寸，并在基差恢复正常时平仓获利。

期现套利是相对其他套利策略风险较小的一种，因为它基于期货和现货价格之间的收敛性。期现套利交易对时间要求非常高，必须在短时间内完成期指的买卖以及许多现货组合的买卖。

以股指期货期现套利为例，当股指期货的市场价格偏离其理论价格达到一定程度时，投资者可以在股指期货市场与股票市场上通过低买高卖同时交易来获取利润。具体来说，如果股指期货价格高于其理论价格（即现货价格加上持有成本），投资者可以买入现货股票并卖出股指期货合约，等待价格回归正常水平后平仓获利！

发布于2024-11-5 11:50 拉萨

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