您好，期货市场是一个充满变化和竞争的市场，市场参与者的情绪会对期货价格的走势产生重要的影响。因此，了解和判断期货市场的情绪是期货投资者的一项重要技能。将从以下五个方面进行介绍：

1.未平仓合约数。未平仓合约数是指期货市场上尚未平仓的合约总数，它反映了市场参与者的持仓意愿和交易活跃程度。一般来说，未平仓合约数越高，说明市场参与者的信心越强，对未来价格的预期越高，市场情绪越乐观；反之，未平仓合约数越低，说明市场参与者的信心越弱，对未来价格的预期越低，市场情绪越悲观。

2.期货交易量。期货交易量是指期货市场上一定时间内发生的交易合约总数，它反映了市场参与者的交易意愿和交易热情。一般来说，期货交易量越高，说明市场参与者的交易意愿越强，对市场的关注度越高，市场情绪越活跃；反之，期货交易量越低，说明市场参与者的交易意愿越弱，对市场的关注度越低，市场情绪越冷淡。

3.期权交易量。期权交易量是指期货市场上一定时间内发生的期权合约总数，它反映了市场参与者的风险偏好和风险管理水平。一般来说，期权交易量越高，说明市场参与者的风险偏好越高，对市场的波动性越高，市场情绪越激进；反之，期权交易量越低，说明市场参与者的风险偏好越低，对市场的波动性越低，市场情绪越保守。

4.商品期货交易委员会的交易商持仓报告。CFTC的交易商持仓报告是指CFTC定期发布的反映期货市场上各类交易商持仓情况的报告，它反映了市场参与者的持仓结构和市场力量的分布。一般来说，CFTC的交易商持仓报告可以分为三类交易商：商业交易商、非商业交易商和非报告交易商。商业交易商是指以套期保值为主要目的的交易商，如生产商、加工商、经销商等；非商业交易商是指以投机为主要目的的交易商，如对冲基金、投资基金、个人投资者等；非报告交易商是指持仓量低于CFTC规定的报告门槛的交易商，如小型投资者等。通过分析CFTC的交易商持仓报告，可以了解不同类型的交易商对期货市场的看法和策略，从而判断市场情绪的趋势和变化。例如，当非商业交易商的多头持仓量增加，说明市场情绪趋于乐观，预期价格上涨；当非商业交易商的空头持仓量增加，说明市场情绪趋于悲观，预期价格下跌。

5.债券基差。债券基差是指期货合约价格与现货价格之间的差额，它反映了市场参与者对期货合约和现货的相对价值的判断。一般来说，债券基差越大，说明期货合约价格越高于现货价格，市场参与者对未来价格的预期越高，市场情绪越乐观；反之，债券基差越小，说明期货合约价格越低于现货价格，市场参与者对未来价格的预期越低，市场情绪越悲观。

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发布于2023-12-5 17:11 北京