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买看涨期权时，权利金的上下限是多少？
对于看涨期权而言，权利金的上限为标的资产。因为，权利金类似于定金。定金比买卖的东西还贵，不如直接买现货。对于实值看涨期权，权利金不能低于标的资产价格减去期权行权价，否则就可以无风险套利，而对于虚值看涨期权，理论上权利金的下限为0，但在实际交易中，权利金不能小于一个最小价格变动单位，故权利金的下限为一个最小价格变动单位。以白糖期权而言，权利金不能小于0.5。
买看跌期权时，权利金的上下限是多少？
对看跌期权而言，权利金的上限为行权价格。因为看跌期权赋予持有者在未来以行权价格卖出标的资产的权利，其未来收益就是行权价格减去行权时标的资产的价格，标的资产的价格是不会跌到0的，所以看跌期权的买方最大收益一定不会超过行权价格，那么权利金自然也就不应该比最大可能盈利还要大。如果权利金超过了这个上限会怎么样呢？这等于市场在给投资者派发红利，投资者将会疯狂卖出这个看跌期权合约直到其价格下跌至行权价格之下。
看跌期权的下限同看涨期权，对于实值看跌期权，权利金也不能低于期权行权价减去标的资产价格，否则就可以无风险套利，由于权利金不能小于一个最小价格变动单位，故权利金的下限为一个最小价格变动单位。以白糖期权而言，权利金不能小于0.5。
对于看涨期权而言，权利金的上限为标的资产。因为，权利金类似于定金。定金比买卖的东西还贵，不如直接买现货。对于实值看涨期权，权利金不能低于标的资产价格减去期权行权价，否则就可以无风险套利，而对于虚值看涨期权，理论上权利金的下限为0，但在实际交易中，权利金不能小于一个最小价格变动单位，故权利金的下限为一个最小价格变动单位。以白糖期权而言，权利金不能小于0.5。
买看跌期权时，权利金的上下限是多少？
对看跌期权而言，权利金的上限为行权价格。因为看跌期权赋予持有者在未来以行权价格卖出标的资产的权利，其未来收益就是行权价格减去行权时标的资产的价格，标的资产的价格是不会跌到0的，所以看跌期权的买方最大收益一定不会超过行权价格，那么权利金自然也就不应该比最大可能盈利还要大。如果权利金超过了这个上限会怎么样呢？这等于市场在给投资者派发红利，投资者将会疯狂卖出这个看跌期权合约直到其价格下跌至行权价格之下。
看跌期权的下限同看涨期权，对于实值看跌期权，权利金也不能低于期权行权价减去标的资产价格，否则就可以无风险套利，由于权利金不能小于一个最小价格变动单位，故权利金的下限为一个最小价格变动单位。以白糖期权而言，权利金不能小于0.5。
发布于2018-12-27 13:29 成都
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