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在期货投资中，期现套利该怎么实战运用？

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在期货投资中，期现套利该怎么实战运用？

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资深陈顾问

资深崔经理资深崔经理证券经理

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所谓跨期套利，是指利用同种商品两个不同期货合约间的价格差异进行套利的一种投资方式。它通过买入一种商品的某一个交割月份的期货合约，同时卖出同种商品的另一个交割月份的期货合约，然后再有利时机将这两个合约进行实物交割或者对冲平仓而获利。因此，跨期套利主要利用的两个合约的价差变动来进行获利，当价差偏离合理区间后可以在这两个合同上进行相应的操作来获得盈利。

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发布于2018-12-19 14:02 深圳

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期货谢经理期货谢经理期货经理

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从业认证| 从业10年+

你好，期现套利只有在期货价格和现货价格的差价除去运费等差价有利润可赚的情况下，才会有期现套利的运用。

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发布于2018-12-19 13:39 重庆

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叶经理叶经理期货经理

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期现套利主要是在期货合约和现货上进行反向操作，利用期货和现货之间的价差变动赢利。想了解具体的实战应用联系我，我们详聊

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发布于2018-12-19 13:48 北京

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资深陈顾问资深陈顾问证券经理

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您好，期现套利，是指在股指期货与现货指数之间的进行的套利。
　
　　1、股指期货的点位大于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买现货指数、卖股指期货的正向套利。
　　2、股指期货的点位小于现货指数的点位，并超过一定幅度，可以进行买股指期货、卖现货指数的反向套利。

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发布于2018-12-19 13:36 杭州

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胡胡证券经理

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入驻8年

跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；跨期套利有几个主要的因素：1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。3，库存是隔月价差的决定因素。4，合理价差是价差理性回归的重要因素。

　　跨期套利又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”。一般指在同一期货交易所内，买进某一作物年度内的期货合约的同时，卖出该作物下一年度内的期货合约，利用作物有同一生长年度期货合约的价差变化获利。这是一种常用的农作物期货套利交易的形式。农作物生长年度一般以8月份为界，8月份以前为旧作物年度，从9月份开始为新的作物年度。由于不同作物的生长期不同，新旧作物的月份划分也往往稍有差异。

　　关于合理价差：合理价差的运用在正向市场中有效，在正向市场中，以相邻月份为例，远月比近月的价格高出的部分主要包括仓储费成本：一个月的成本为7.5元/吨-----12元/吨(以铜为例）交割手续费成本：这里涉及到交割手续费用是因为，我们在做跨期套利时，要买一个月卖一个月，比如，我们买9月铜抛10月铜，就要把9月铜接过来抛到10月上，要涉及到两次交割，这样手续费成本要算进去。资金占用利息成本：因为涉及到买卖两个合约，所以要考虑资金的占用，资金的占用利息成本是变量，随着合约价格的变动而变化增值税收成本：这里的成本也是一个变量，由卖出合约与买进合约的价差来决定，然后乘以增值税税率我们在正向市场中，如果发现在基本面和技术面没太大变化的条件下，如果两合约的价格差偏离合理价差太多，则可以考虑进行套利。