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在期货市场中牛市套利的风险都有什么啊？

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在期货市场中牛市套利的风险都有什么啊？

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资深陈顾问

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资深陈顾问股票

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蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，它的风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。
，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。

发布于2018-12-3 11:30 北京

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，牛市套利亦称“买空套利”,是一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式。当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化谋取利润。在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。在金融期货的牛市套利交易中，交易者买空近期金融期货，卖空远期金融期货，希望在市场行情见涨时，近期的金融期货涨势比远期金融期货涨势更猛，而在市场行情看跌时，近期的金融期货跌幅小于远期金融期货的跌幅。牛市套利大都已用在市况上升的套利交易中。
下面我们以玉米期货合约为例，说明牛市套利的使用，在2012年10月1日，2013年3月份玉米合约价格为2.16美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.25美元/蒲式耳，两者价差为9美分。交易者预计玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。于是，交易者买入1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了2012年12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨为2.3美元/蒲式耳和2.27美元/蒲式耳，两者的价差缩小了6美分。交易者同时将两种期货合约平仓，从而完成套利交易。

发布于2018-12-3 12:14 南京

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首席张经理股票

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牛市套利是指套利交易者买入比较近的月份的期货合约并且卖出远期月份的期货合约，从而实现套利交易。如果投资者预测较近月份的期货合约价格的上涨幅度比远月份的期货合约价格的上涨幅度要大，或者较近月份的期货合约价格的下降幅度比远月份的期货合约价格的下降幅度要小，这种情况下投资者就可以通过牛市套利获利。由于这两种情况都是近期合约的市场比远期合约的市场强的表现，因此称为牛市套利。
在正向市场中，牛市套利价差缩小会盈利，因为在较高的远月合约上做出的是卖出建仓交易，也就是卖出套利。即卖出套利价差缩小就会盈利。
相反的，由于反向市场就是指近月合约价格高于远月合约价格，而牛市套利是指买入近期合约同时卖出远月合约，也就是说投资者买入的是高价，也可以理解为在买进套利，因此在价差扩大的时候就会赢利。这也就是说，如果投资者在反向市场进行牛市套利，价差扩大的话就会盈利。

发布于2018-12-3 13:27 成都

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银河桂顾问期货

帮助2005 入驻7年行业top

你好，最大的风险是行情后移，造成的两头亏。比如投资者在螺纹钢高开工率时期在焦炭上进行牛市套利，结果钢厂出现严重生产事故，造成全国范围的钢厂临时检修。焦炭短期需求遭到突然抑制，现货价格大跌带动期货价格下行，旺季不旺，牛市套利的多单出现亏损；市场预期钢厂会在几个月后恢复生产并且加班补产，从而看多远月合约，焦炭远月合约价格反而抗跌甚至上涨，使得套利的空单也出现亏损，两头亏。

发布于2018-12-3 15:04 合肥

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