ETF套利是利用ETF与其所跟踪的指数或资产之间可能存在的价格差异进行交易的策略。以下是常见的ETF套利策略之一：

1. 利用基本净值与市场价格的差异：基本净值是指ETF的资产净值除以流通股票的总股本得出的每份股份净值。市场价格则是指ETF在交易所上的实际交易价格。如果基本净值与市场价格存在差异，就可以进行套利交易。

2. 申购和赎回：一些ETF可以通过向基金公司进行申购和赎回来调整基金的股票供应量。当ETF的市场价格低于基本净值时，投资者可以通过申购ETF股票来获得更便宜的资产，并将其赎回给基金公司以获取基本净值的现金。反之，当ETF的市场价格高于基本净值时，投资者可以通过申购基本净值的现金并将其赎回为ETF股票来进行套利。

3. 套利者的角色：套利者会不断监测ETF的基本净值和市场价格之间的差异。一旦发现差异，就会进行相应的申购或赎回操作来获取利润。

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发布于2023-9-1 16:02 杭州

您好，ETF中最基本的套利交易主要是有两种，一种是折价套利，如果ETF期权份额的二级市场价格小于基金份额净值的时候，就可以通过二级市场买入50ETF，再之后再一级市场中赎回股票，卖出股票组合获取一定的现金。

另一种方法就是溢价套利，这种套利的方式和折价套现的方向是相反的。这种方式是当50ETF的二级市场价格超过份额，就买入股票的组合，一级市场申购基金份额，再在之后的二级市场中卖出获取现金。

这两种方式是50ETF中最常规的一种套现模式，在使用这两种方式的时候，需要特别注意50ETF申购和赎回都有最小规模的限制，所以这种方式可能并不适合一些中小型投资中的操作。

延时套利

延迟套路可以说是瞬间套利的一种延伸，在做50ETF的时候，可以采用延时套利这种模式。这种方式充分利用50ETF的交易规则，在相对低点买入或申购50ETF，在相对高点将50ETF卖出或赎回。

这种套利方式更看重短期的走势，风险相对来说会更大。在实际操作中一般都是一天完成一个交易轮回。

事件套利

如果ETF的指数成分涨跌停的时候，就可以利用事件套利，套取看涨股票或减持看空股票。事件套利的收益是取决于停牌成分股的个体因素，具体包括以下两种模式。

如果预计成分股在复牌后大幅度上涨，折价套利具体操作是在二级市场买入ETF，在一级市场进行赎回，得到一篮子股票组合，留下停牌股票，卖出其他股票。

单个期权上限套利

看涨的期权是存在套利机会的，但是在任何时刻，看涨期权价格都不能够超过标的的资产价格，也就是说期权价格的上限是标的资产价格，当看涨期权的价格超过标的资产价格时，可以考虑卖出看涨期权，同时以现价买进标的的资产，从而获取无风险利润。但是这样的套利机会在市场上是不多见的。

单个期权下限套利

由于看涨期权是有上限的，那么必然也会有相应的下限，看涨期权下限套利就是买入看涨期权，同时融券卖出标的资产而获得无风险利润，使用的情况是，标的资产现价与执行价格的贴现值差额大于0，并且看涨期权的价格低于资产现价与执行价格的贴现值差额。可以说，单个期权下限套利的机会在市场中是比较常见的。

箱体套利

也可以称作是盒式套利，是有一个牛市价差组合和一个熊市价差组合构成的，箱型差价关系是建立在牛市差价期权与熊市差价期权之间的无套利原则之上的，也就是较低执行价格看涨期权价格与较高执行价格看涨期权价格之差，加上较高执行价格看跌期权价格与较低执行价格看跌期权价格之差，应该等于较高执行价格与较低执行价格之差的贴现值，当两则不相等的时候，就可以通过买低卖高获得两者之间的价差收益。

在熟悉ETF期权的操作策略之后，能够灵活的运用起来，那么在ETF期权的投资道路上，发展会越来越顺利，如果是新手，那么最好是先小资金试水，在实战中慢慢找到适合自己的投资方法，不要盲目的追求的高利润。

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发布于2023-9-1 16:04 北京

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发布于2024-4-19 14:47 重庆