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请问定向可转债是什么？与普通的可转债有什么区别呢？

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定向可转债股票和可转债的区别可转债

请问定向可转债是什么？与普通的可转债有什么区别呢？

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首席杨经理

一对一

资深李经理股票

帮助1125 好评6188 从业3年

官方评定为【优质回答】

定向可转债是指公司以非公开方式发行的可转换债券，发行对象通常是特定的机构投资者或个别投资者。这些债券具有一定的转换期限和条件，投资者在特定的时间和条件下可以将其持有的债券转换为公司的股票。

与普通可转债相比，定向可转债的区别主要体现在发行方式、发行对象和转债对象的限制上：

发行方式：定向可转债以非公开方式发行，发行对象通常是特定的机构投资者或个别投资者，而普通可转债通常以公开发行的方式向广大投资者进行发行。

发行对象：定向可转债的发行对象通常是特定的机构投资者或个别投资者，比如基金公司、保险公司、证券公司等，而普通可转债的发行对象则是广大的散户投资者和机构投资者。

转债对象的限制：定向可转债通常会对转债对象的限制更为严格，比如可能会限制投资者在特定的时间、条件下进行转债，而普通可转债一般无此限制。

总的来说定向可转债相对于普通可转债更加灵活，发行对象更为特定，有较多的限制，适用于公司对特定投资者的融资需求。普通可转债相对更加公开，面向广大投资者，具有较大的灵活性和广泛性。投资者在进行投资时，需要根据个人风险偏好和投资需求选择适合的债券产品。

发布于2023-12-5 16:52 成都

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黄经理股票

帮助10万+ 好评1.9万从业9年

优先股和公司债之间,定向可转债可能存在特定用途(如并购),条款设计也更为灵活

发布于2019-3-29 09:51 重庆

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客户经理刘股票

帮助10万+ 好评1.9万从业5年

定向可转债是针对大机构的吸引战略投资者的，小散户还是普通可转债就行。
我司的可转债直接按成本收费！

发布于2020-12-30 10:10 南昌

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两融张经理股票

帮助10万+ 好评1250 入驻4年

您好，定向可转债是以定向方式发行可转债具有发行程序简化、条款灵活的优势,甚至可以帮公司引进有实力战略投资者。我司可转债交易佣金可以做到万0.5。欢迎联系我。

发布于2022-3-15 09:27 德阳

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首席然经理股票

帮助7.7万好评1741 从业3年

定向可转债是指公司以非公开方式发行的可转换债券，发行对象通常是特定的机构投资者或个别投资者。这些债券具有一定的转换期限和条件，投资者在特定的时间和条件下可以将其持有的债券转换为公司的股票。可转债成本价超低佣开户就选向经理。可转债是一种具备债券和股票特性的金融产品，也被称为“债转股”或“转债”。右上角点我交流~

发布于2024-4-16 15:36 成都

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资深高经理股票

帮助10万+ 好评6532 从业10年+

100万交易额只需要50元佣金。

您好，可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，可转换债券具有债权和股权的双重特性，可以选择持有到期还是转换成股票，t+0的交易规则，在当天买的可以当天卖。现在的手续费是默认的万分之三，您可以和客户经理联系调整佣金。可转债满足权限之后就可以在APP上自助办理开通权限。

可转债开户需要满足资金和经验门槛的：

1、需要在20个交易日内日均资产达到10万元

2、拥有至少24个月的证券交易经验是必要的

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发布于2024-4-24 14:09 成都

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一对一

小志期货

帮助524 入驻8年知无不言

你好；
1.其介于优先股和公司债之间
2.与普通可转债相比，定向可转债可能存在特定用途(如并购)，条款设计也更为灵活，但多数不能像普通可转债一样上市交易

发布于2018-11-12 18:17 北京

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一对一

首席杨经理基金

帮助1.2万好评1506 从业10年+

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定向可转债：以定向方式发行可转债具有发行程序简化、条款灵活的优势,甚至可以帮公司引进有实力战略投资者。
政策来由：
2015年8月31日,证监会、财政部、国资委、银监会等四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》,《通知》鼓励支付工具和融资方式创新,在现金支付、股份支付、资产置换等方式外,推出定向可转债作为并购支付工具。
外部情况：
在美国,以私募(也即定向)方式发行的可转债占到可转债发行额的80%以上。即使在国内,定向可转债也不是新事物,2002年青岛啤酒、2014年陕西杨凌本香(中小企业私募债特例)均有过。在监管层面,2013年,肖钢主席在上市公司协会的年会上也有过提及。
特点：
第一,其介于优先股和公司债之间。定向可转债、优先股均属于非公开定向融资工具,而普通公司债是公开发行的标准化债权融资工具。定向可转债和优先股均为股债混合型产品,但本质不同,定向可转债本质是债券,二者均对稀释股权有延迟作用。
第二,与普通可转债相比,定向可转债可能存在特点用途(如并购),条款设计也更为灵活,但多数不能像普通可转债一样上市交易。
相对于定向增发的优点：
:1、可转债对公司现金和偿债能力要求更为严格,但估计对定向可转债会适当放宽。
2、海外经验显示,发行可转债单次筹资额度更高。
3、定向可转债在熊市中更容易被投资者接受。
4、可转债具有税盾作用,融资的财务成本较低,但存在赎回压力。
在并购交易中优势:
1、满足被并购方的避险需求。
2、弥补现金支付和股份支付的不足。
3、交易条款设计更为灵活,有助于化解并购重组中的实际困难。另外,定向可转债可以作为天使投资的参与方式,债性提供了一些保护。

发布于2018-11-12 17:59 成都

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一对一

度经理股票

帮助2474 入驻9年响应及时

定向可转债的“定向”特性
定向可转债类似于定向增发或私募债，是非公开的。目前尚无配套的法律法规明文对定向可转债的发行条件等事项作出规定。国内与其较为接近的当属私募可交换债，即同样具有“非公开发行”和“内含转股权利”的债券。
私募可交换债受到《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《关于中小企业可交换私募债券试点业务有关事项的通知》的共同约束。从规定中看出，私募可交换债并没有对发行人ROE等要求，条件不如公募严格，仅要求发行对象不超过200人。

发布于2018-11-12 18:25 成都

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一对一

北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业8年

你好，定向可转债相对于定向增发的优点有：1.可转债对公司现金和偿债能力要求更为严格，但估计对定向可转债会适当放宽2.海外经验显示，发行可转债单次筹资额度更高3.定向可转债在熊市中更容易被投资者接受

发布于2018-11-13 14:20 成都

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一对一

期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻9年

你好，可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。

发布于2018-11-13 15:32 南京

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