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场外期权场外期权

【原创】-在网上经常看到场外期权，这到底是什么？

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资深李经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

场外期权就是在交易所以外交易的期权合约，这个在我们国内现在是不允许个人投资者参与的

发布于2018-10-27 10:37 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.7万从业8年

现在场外期权开户都是需要机构客户才可以开户的哦，需要有1000万的资金量的要求的哦。

发布于2018-11-22 14:11 成都

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资深李经理期货

帮助3.3万好评4.8万从业9年

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你好，首先你要了解期权是什么，场外只是一种方式，是指在场外的交易的一种模式

发布于2018-10-26 10:05 广州

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首席福福经理股票

帮助10万+ 好评2135 从业7年

您好，场外期权就是在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场内期权与场外期权的区别最主要就表现在期权合约是否标准化、、。希望对您有所帮助，欢迎点击头像交流！

发布于2019-4-1 10:16 杭州

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小周经理股票

帮助10万+ 好评210 入驻6年

期权开户要求蛮高的，需要满足半年交易经验，我司期权佣金1.9元以下！

发布于2020-1-16 08:06 杭州

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一对一

严sir 期货

帮助2093 好评116 入驻7年

我这边期权,我来回答你这个问题,这是国家去年在上交所开放的业务,完全合法。期权就是在一段时间内拥有一直股票的权利,举个例子,你的本金只有1万,

发布于2018-10-26 14:49 北京

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信经理股票

帮助7.8万好评377 入驻6年

场外期权只有机构办理，目前券商个人只能办理场内期权，开户需要满足20日日均50万，我司手续费1.8哦！！

发布于2020-5-11 15:45 北京

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刘经理股票

帮助2633 入驻10年行业top

不是正规的期权，最好去券商开期权，期权是一个投资品种

发布于2018-10-26 10:05 成都

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，场外期权（OvertheCounterOptions,一般简称为OTCoptions,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。
场内期权与场外期权的区别最主要就表现在期权合约是否标准化。
其性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。
场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要，量身订做一份期权合约和拟定价格，然后通过场外期权经纪人寻找交易。交易所辖下的场内期权，均是通过交易所进行交易、清算，而且有严格的监管及规范，所以不透明化。例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。
至于场外期权，基本上可以说是单对单的交易，当中所涉及的只有买方、卖方及经纪共三个参与者，或仅是买卖双方，并没有一个中央交易平台。故此，场外期权市场的透明度较低，只有积极参与当中活动的行内人（例如投资银行及机构投资者）才能较清楚市场行情，一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况，比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。

发布于2018-10-26 10:05 南京

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南经理股票

帮助2648 好评326 入驻7年

场外期权（OvertheCounterOptions,一般简称为OTCoptions,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。
场内期权与场外期权的区别最主要就表现在期权合约是否标准化。

发布于2018-10-26 10:05 成都

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雨经理股票

帮助6101 好评365 入驻7年

全名场外个股期权
券商场外期权业务开启规范化进程
2017年结构性牛市行情激发私募基金场外个股期权的需求。从合约标的构成来看，2016年10月之前，个股期权名义本金、期权费占比均低于10%，而2017年以来名义本金占比提升至30%左右，期权费占比提升至80%左右。由于设计结构的不同，对于券商而言，个股期权利润率较股指期权高，贡献了大部分收入。
监管定调规范化发展。场外期权业务快速发展，但其中也产生投资者适当性的问题，4月监管层暂停券商与私募基金开展场外期权业务，5月11日监管新规出台，开启规范化进程，预计对个股期权影响较大，对股指期权影响有限。新规提升参与门槛要求，且对券商参与场外期权交易实施分层管理，将创设的权利集中到了行业内少数头部券商，龙头券商优势显现。
■盈利方式：期权费溢价+波动率下降
目前券商主流的对冲策略为Delta中性对冲。以平价看涨期权为例，券商构建Delta中性组合，包括期权短头寸和持有对应标的个股。Delta中性策略的构建能够对冲股票价格变动风险，但仍面临波动率风险。券商利润来源于期权费对对冲成本之差，其中差异的关键在于标的波动率。
在一个完美的对冲机制下，贴现后的对冲成本与期权理论价格应完全相等。因此，若实际波动率与定价波动率一致，券商可赚取期权费溢价的收益，比如券商卖出某看涨期权，券商根据历史波动率进行定价，并在此合理价格的基础上上浮10%-15%，假设期权费设为4%，则可以赚取名义本金的0.4%-0.6%；若波动率不一致，卖出期权相当于看跌波动率，若隐含波动率比实际波动率高，券商盈利。
■强者恒强，券商利润增厚效应显著
规模效应显著，市场集中度高，新规或进一步强化规模效应，券商市场份额有望继续提升。场外期权市场集中度CR5在90%左右，由于规模的增加，产品之间可相对对冲，风险分散，且可降低交易费用。新规对券商分层管理，一级交易商风险敞口更加集中，可内部进行对冲和分散部分风险，降低对冲成本。

券商场外个股期权业务用资收益率可达10%以上，具体的收益率主要受到波动率影响。预计2017年场外个股期权业务贡献利润40-60亿元，对行业利润增厚有限，但对券商增厚效应显著，预计中信证券该业务贡献10亿元左右，占其全年净利润的9%。敏感性分析下，假设2018年券商场外个股期权存续规模增0%/25%/50%，在用资收益率8%/10%/12%的假设下，2018年券商场外个股期权业务贡献行业利润40-90亿元。

发布于2018-10-26 10:13 成都

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期货梁经理期货

入驻7年响应及时服务贴心

你好，场外期权要和场内期权一起看。
1、场外期权和场内期权的区别最明显的一点：
合约的非标准化。场外期权不像场内期权，合约非常标准，每一份合约上的合约要素，合约标的、交易单位、行权价格、到期日、最小波动单位等都是交易所规定好的，不可以改变，对每一位投资者都适用。而场外期权不是如此，场外期权合约是非标准化的，也可以理解为没有统一的标准。场外期权合约的要素内容交易双方可以通过自身的需要，协商共同来确定，这样就比较灵活。
2、场外期权和场内期权的区别二：
场外期权交易品种多样、形式灵活。场外期权的另一重要特点就是品种多样，形式灵活。当下，我国场外期权品种众多，涵盖股票期权，商品期权和股票指数期权等，涉及的产业面非常广泛，能满足众多市场参与者的需要。而场内期权品种则比较单一，可选择性比较小。场内期权品种非常的稀缺，而场外期权品种则众多，就拿场外股票期权来说，除了ｓｔ股和刚上市的新股外，沪深上市的3400多只股票都可以做，这样的话客户的选择就非常多，风险对冲效果也将非常好，针对性强．
3、场外期权和场内期权的区别三：
交易对手的机构化。场外期权的交易对手主要是机构投资者，交易形式通常是机构对机构，个人对机构。场内期权的参与者则众多，各种类型的投资者共同参与期权交易，交易对手没有区分。
4、场外期权和场内期权的区别四：
流动性风险和信用风险大。场外期权的流动性风险比较大，参与的人数不如场内期权那么充分，风险可以随时转移出去。场外期权的交易对手不是那么多，流动风险就比较大。信用风险方面，场外期权交易是交易双方签订期权协议，期权到期合约的履行依赖于双方的信用。对手信用差，就可能会发生违约的风险。而场外内期权一般不会出现信用风险。

总的来说，场外期权和场内期权各有各的优势，对于不同的投资者可以依据自身的特点选择场内期权或者场外期权。对于当下期权市场来说，场外期权还是要强于场内期权的，必定场外期权品种众多，满足客户的需求性比较强。

另外做场外期权一定要选择有协会备案的正规券商和期货公司去做哦！

发布于2018-10-26 10:14 徐州

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小贝经理股票

帮助5573 好评9337 入驻7年

场外期权(OvertheCounterOptions,一般简称为OTCoptions,也可译作"店头市场期权"或"柜台式期权")是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。

场内期权与场外期权的区别最主要就表现在期权合约是否标准化。

性质
其性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。

发布于2018-10-26 10:18 成都

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