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听说还有国债期货一说，请问老师国债期货是如何定价的？

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国债期货期货入门宝典国债投资秘籍

听说还有国债期货一说，请问老师国债期货是如何定价的？

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小贝经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

国债期货和股指期货同属于金融期货，是和股指期货一起开通的，国债期货的定价主要

是看可交割国债的利率，国债期货是通过竞价交易来定价的，在交易时间内，所有投资

者都可以给出自己的报价，谁的报价更优就更容易成交，实时的价格也会变成那个最优

价，国债期货跟踪的不是某一个国债品种，而是一揽子国债的组合，您可以在大型期货

公司办理国债期货的开户手续，交易所现在是3元每手的手续费，预约开户手续费可大

幅降低

发布于2018-10-15 13:24 北京

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玉涛经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

你好，有国债期货，分2年，5年，10年3个品种定价都是100元净价

发布于2018-10-15 16:34 北京

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期货黎经理期货

帮助4.8万好评2.3万从业10年+

您好，国债期货是在中国金融交易所上市的，国债期货的价格可以在行情软件上查看到。五年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，十年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，所以国债期货定价是根据自身标的物价格来决定的。有需要国债期货开户可细聊。

按照一手3万元保证金算,国债期货每天的保证金不到1亿元，在期货公司业务的盘子中几乎可以忽略不计。

国债期货一手怎么算：
1、交易单位：国债期货合约，每份价值100万。
2、最小变动价位：最小变动价位是0.002元。
3、每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2%。
4、交易时间：交易时间为上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合约最后交易日的交易时间为上午9:15-11：30。
5、最后交易日：合约最后交易日为到期月份的第二个星期五
6、交割安排：，最后交割日为最后交易日的第三个交易日，采取实物交割的交割方式

国债期货操作建议：周五央行不开展公开市场操作，连续十日暂停公开市场操作，当周净回笼1600亿元。Shibor多数下跌，短期限品种走高，隔夜Shibor涨7.9bp报2.439%，7天涨0.4bp报2.615%。盘面上看，国债期货震荡收跌，银行间现券窄幅整理，收益率变动有限。由于近期期债主要源于避险情绪显著抬升，随着避险情绪边际转弱，预计继续上涨动能缺乏，建议多单离场观望。

发布于2018-10-15 10:51 曲靖

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资深谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，国债期货是根据市场利率来定价的，是本金100万元，票面利率3%的中期国债，根据市场利率的变化而变动。

发布于2018-10-15 11:05 重庆

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严sir 期货

帮助2093 好评116 入驻7年

国债期货的价格可以在交易软件上查看。十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种,代码T,合约乘数10000,最小变动价位0.005元

发布于2018-10-16 14:17 北京

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2385 从业8年

国债期货是指通过交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，
即：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。
国债期货的价格可以在交易软件上查看到。5年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，10年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，所以国债期货定价是根据自身标的物价格来决定的。

发布于2020-2-26 13:38 北京

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一对一

小贝经理股票

帮助5573 好评9337 入驻7年

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国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水

发布于2018-10-15 10:39 成都

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一对一

美经理股票

帮助1922 入驻7年专业满分

你好，那个根据规定和市值，可细聊

发布于2018-10-15 10:39 贵阳

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期货梁经理期货

入驻7年服务贴心经验丰富

国债期货的定价：
假定最便宜可交割国债和交割日期已知，国债期货每日的理论价格计算可以分为四步：

第一，根据当日最便宜可交割国债现货的净价，加上当日该券的应计利息，算出当日该交割国债全价。

第二，运用期货持有成本定价公式，算出最便宜可交割国债的期货价格：

其中，S为最便宜券的全价，r为无风险利率，T-t为从当前至交割日的年化时间。

第三，将最便宜可交割券的期货价格减去交割日该券的应计利息，得到最便宜可交割券期货的理论报价。

第四，将最便宜可交割券期货的理论报价除以转换因子，得到合约对应名义券的期货理论报价。

发布于2018-10-15 10:39 徐州

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