怎样理解封闭式基金折价、封转开、分红？[有帮助]-叩富网

怎样理解封闭式基金折价、封转开、分红？

还有疑问，立即追问>

封闭式基金基金折价基金投资宝典封闭式基金折价封转开分红

怎样理解封闭式基金折价、封转开、分红？

叩富问财浏览：2375 人分享

1分钟入驻>

共2个有赞回答

默认排序 | 只看有赞

首发

证券宫经理

证券宫经理股票

帮助4.7万好评9.5万从业7年

首发回答

封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象称为封闭式基金的“折价”。
封闭式基金折价交易现象是指封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象。封闭式基金的价格由市场供求决定，按照传统金融学理论，在有效市场的前提下，基金的收益满足资本资产定价模型（CAPM），基金无法获得超额收益。不同基金收益之间的差异仅仅是由于各自风险偏好（β）的不同。既然封闭式基金不能获得超额收益，其内在价值就应当等于基金的资产净值。然而在实际市场中，封闭式基金价格却长期偏离其内在价值。

　基金的“封转开”是指封闭式基金召开持有人大会，征得基金持有人同意后，在基金到期日之后转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。
华夏基金管理公司旗下的“基金兴业”就是我国第一只“封转开”基金。在转为开放式基金后，该基金的名称改为“华夏平稳增长基金”。
从目前国内封闭式基金市场的现状来看，由于封闭式基金的交易价格和净值之间存在较大折价（贴水），因此，“封转开”理论上存在套利的空间。

目前国内的封闭式基金规定必须将不低于90％的基金当期实现收益以现金形式分配给基金持有人。基金的现金红利分配方法如同股票现金分红，按照每个投资者的持有份额进行分配，如果持有某个基金10万份基金单位，每基金单位分红0．20元，那么基金持有人可以得到2万元现金红利。

发布于2018-10-8 16:41 北京

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

一对一

王经理股票

帮助7.8万好评2万从业9年

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。折价率=（单位份额净值-单位市价）/单位份额净值。根据此公式，折价率大于0（即净值大于市价）时为折价，折价率小于0（即净值小于市价）时为溢价。例如某封闭式基金市价0.8元，净值是1.2元，我们就说它的折价率是（1.2－0.8）／1.20＝33.33％。
折价率是封闭式基金特有的指标。对比封闭式基金的市价和净值市民可以发现，市价总是低于净值。这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个"折扣"，而"折扣"的多少则在行情表里以折价率显示。
折价率=1-基金市值与净值之比，折价率越大，则基金的折扣越厉害。在目前封闭式基金转为开放式基金的市场契机下，封闭式基金的"折扣"可成为投资者关注的题材。因为折扣率越大，一旦封转开或封闭式基金到期，基金的折扣消失，以单位净值"标价"，投资者可以赚取之间的差价。

发布于2018-10-8 20:05 上海

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩