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求教，股指期货是如何确定交割价的？

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期货经理杨林

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期货经理杨林期货经理杨林财经达人

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股指期货的交割价一般由交易所最终确定，股指期货结算价包括当日结算价和交割日结算价，

交割日结算价也称最后交易日结算价。中金所股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价

格按照交易量的加权平均价。合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价=该

合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价，其中，基准合

约为当日有成交的离交割月最近的合约。合约的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小

时的算术平均价。

这边可以协助您开户股指期货账户，费率也是可以能为您大幅调降的

发布于2018-9-25 07:22 北京

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朱经理朱经理财经达人

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您好，按照“高标准、稳起步”的原则，我国股指期货在合约设计之初，考察了各市场不同的股指期货交割方式的漫长探索，结合我国股市的实际情况，发挥了后发优势，并且以强调抗操纵性为主，选择了计算相对复杂、操纵成本较高、抗操纵性更好的交割日最后2个小时现货指数的算术平均价。该方式确定的交割结算价操纵成本较高、操纵难度较大。

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发布于2021-12-23 16:05 上海

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期货止损侠期货止损侠财经达人

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您好，股票指数期货属于可储存期货商品，它的价格是由持有成本决定的。如果股票指数期货的市场价格与均衡价格发生背离，套购或套利行为会使期货市场价格又回到原有的均衡水平。持有成本分两部分：一是投资于该项股票资产的机会成本，即实际的借贷成本；一是负向持有成本，即持有期间的持仓收益。

假设投资者从t时刻持有某种股票资本至T时，则从t时计算的股票指数期货价格为：
F=It＋(r-d）×（T－t）／360×IT

其中，F为T时的股票指数期货价格，It为t时股票指数，r为从t到T时的短期利率水平；d为t到T时的股息收益率，可见，股指期货价格受四个因素的影响：股价指数水平、股息收益率、利率水平以及距交割期的时间长短。

举例说明：假设现时S&P500指数水平为300，短期利率为8%，年股息率为4%，距交割期为三个月，则三个月到期的S&P500指数期货合约的理论价格为：F=I十(r-d)×(T-t)/360×I=300＋（8%一4%）×90／360×300=303。

上面回答希望能帮助到您，交易期货进行开户，对于期货公司选择是很重要的，是要找一家各方面优秀，综合实力强的，合法合规的，手续费优惠大的期货公司的。另外如果是小白新手对期货比较迷茫，想在这个市场上面找一个能够站在散户角度进行服务和教会散户一些实用东西的客户经理，可以点击头像添加好友，详细了解，助您期海淘金。

发布于2021-12-23 16:38 北京

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同城小刘同城小刘财经达人

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股指期货合约的交割价是根据一系列的规则和方法来确定的。这些规则和方法由交易所制定并严格执行，以保证交割价的公平和合理性。以下是股指期货交割价的确定方式的核心要点：

1. 标的指数公式：交割价是以特定指数为基准来确定的。股指期货合约通常以某个股票指数为标的物，例如道琼斯工业平均指数、标普500指数等。交割价的计算通常是根据标的指数公式来进行的。这个公式一般由交易所制定，考虑了标的指数在合约最后交易日的成分股价格、总市值和流通市值等因素。

2. 标的指数成分股的价值计算：交割价的计算需要考虑标的指数的成分股的价值。在交割日之前，交易所会对标的指数的成分股进行权重调整。这些权重通常根据成分股的市值、业绩和流动性等因素进行计算。调整后的权重将用于计算交割价。

3. 交割价的调整：交割价可能会在合约最后交易日之前进行调整。这些调整通常是由交易所根据市场情况和相关因素进行决定的。例如，如果在交割日前发生了重大事件，交易所可能会调整交割价以反映市场的变化。

4. 交割日规则：交割价的确定还受到交割日规则的影响。股指期货合约通常有特定的交割日，如每季度的第三个星期五等。在交割日，交易所将对合约持有者进行强制交割，即要求合约持有者将合约所代表的标的指数成分股交付给交易所。交割价的确定将直接影响合约持有者的交割成本和收益。

总之，股指期货的交割价是根据一系列规则和方法来确定的，包括标的指数公式、标的指数成分股的价值计算、交割价的调整和交割日规则等。这些规则和方法的制定和执行旨在确保交割价的公平和合理性，为市场参与者提供稳定和透明的交割环境。

如果对股指期货交割价还有什么不明白的地方，可直接点击加微信，免费咨询，这边24小时免费为您服务，投资者在交易中比较关注的就是期货交易手续费、保证金、服务、交易软件等等，所以说选择一家适合自己的期货公司才是重要的，最后祝您投资顺利！

发布于2023-9-22 09:35 上海

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