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新手，期货交易商常用哪些策略套利？

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新手，期货交易商常用哪些策略套利？

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章经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

套息交易策略：这种策略比较简单，要提防的就是市场瞬间快速大幅度的反转。

发布于2018-12-14 12:40 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.7万从业8年

套利策略包括跨期套利和跨品种套利，交易软件有套利指令。

发布于2018-8-28 13:16 成都

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一对一

章经理股票

帮助10万+ 好评4669 从业7年

首发回答

你好，指期货套利是期货套利交易的一种类型，其原理是在市场价格关系处于不正常状态下进行双边交易以获取低风险差价。股指期货套利类型有：1、期现套利（当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利

发布于2018-8-28 13:14 杭州

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一对一

北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，跨期套利投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。

发布于2018-8-28 13:42 成都

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻9年

一般一个成功的期货品种所必备的基本条件有哪些?

一般说来，成功的期货品种都具备一些共同的条件，例如：标的物品质可标准化;现货贸易量大;有充分竞争的现货市场，

买卖双方力量相对均衡;价格波动较大，有套期保值的需求;市场投资主体丰富，投资者结构合理，为期货市场提供流动性等。

我国是世界上第二大原油消费国，也是第二大原油进口国，现货交易量很可观。国内涉油企业对原油及成品油的套期保值需

求强烈，市场参与者众多，价格波动大，因此原油已基本具备了成为期货品种的条件。

期货交易商常用哪些策略套利?

套利往往与单边持仓相对，一般指同时买入和卖出合约各一个，低买高卖，从纠正市场价格的异常状况中获利的行动。常

见的套利交易包括跨期套利、跨市套利和品种套利等，可以通过一买一卖两个合约，或直接交易一个价差合约实现。

举一个跨期套利的例子来说明：某贸易商发现7月的洲际交易所柴油价格远低于8月洲际交易所柴油价格，差价达到3美元/桶，

除去1美元/桶每月的存储费仍有2美元/桶的套利空间，则该贸易商可采取套利策略，买入7月柴油合约，卖出8月柴油合约。

若在7月前，价差缩窄，则该贸易商可以在期货市场上平仓，获利了结。不然可以采取实货交割，7月采取实货交割买入柴油，

以1美元/桶的价格存储1个月，再于8月以高于1个月前3美元/桶的价格交割卖出，净赚2美元/桶无风险收益。

为什么一般交易商偏好做套利而非单边持仓?

交易商及投机者一般偏好做套利而非单边持仓，原因一般包括以下几个：1.单边持仓价格波动大、套利价差价格波动小;2.单

边价格受很多因素影响，除油市供需基本面外，还包括美元涨跌、宏观经济信息、投资者风险偏好、其他金融市场(例如股

市)涨跌指引等，而套利价差由于是一买一卖两个合约，金融市场等非油市影响因素互相抵消，基本只受油市供需基本面单

一因素影响，较易分析和把握;3.若可直接交易价差合约(不是通过买卖两个合约建仓)，保证金相比单边持仓低。

投机者在期货市场的参与比例有多大?

投机者在石油市场中的参与比例相对较大，但是很少有准确的统计数据，且每个期货市场的情况也不一样。

目前唯一广泛认可的数据是美国商品期货交易委员每周公布的持仓报告(CommitmentofTraders)。它将期货交易者分为三个种类：

NON-COMMERCIAL：非商业持仓，也可以称为基金持仓，即以对冲基金为主的投机性的机构持仓;COMMERCIAL：

商业持仓，以对冲风险为主的商业套保持仓;NONREPORTABLEPOSITION：非报告持仓，一般可以理解为非机构投资者或散户

的持仓5。若认为非商业持仓是投机者参与比例，那么2012年非商业持仓量占总持仓量的比例稳定保持在50%-55%左右。如果

参与比例按照交易量来计算，由于投机者交易一般更为频繁，那么其参与比例将更高。当然，严格说来交易者身份并不能作

为划分交易目的的依据，因为商业持仓者也有可能进行投机交易，而非商业持仓也可能是为套期保值者提供保值交易的持仓。

另外，各个市场情况也不同，像迪拜商品交易所的阿曼合约，由于发展时间不长，阿曼原油价格还未能成为市场公认的标的

价格，其投机者的参与比例要小很多。但是在成熟发达的期货市场中，一般投机者参与比例很大，且是不可或缺的重要力量。

发布于2018-9-11 16:33 武汉

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一对一

耿经理股票

帮助2.8万好评7354 从业8年

利往往与单边持仓相对，一般指同时买入和卖出合约各一个，低买高卖，从纠正市场价格的异常状况中获利的行动。常见的套利交易包括跨期套利、跨市套利和品种套利等，可以通过一买一卖两个合约，或直接交易一个价差合约实现。

举一个跨期套利的例子来说明：某贸易商发现7月的洲际交易所柴油价格远低于8月洲际交易所柴油价格，差价达到3美元/桶，除去1美元/桶每月的存储费仍有2美元/桶的套利空间，则该贸易商可采取套利策略，买入7月柴油合约，卖出8月柴油合约。若在7月前，价差缩窄，则该贸易商可以在期货市场上平仓，获利了结。不然可以采取实货交割，7月采取实货交割买入柴油，以1美元/桶的价格存储1个月，再于8月以高于1个月前3美元/桶的价格交割卖出，净赚2美元/桶无风险收益。

发布于2018-9-30 11:15 阿拉尔

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