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国债期货与股指期货两者之间的联动性是怎样的？

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国债期货与股指期货两者之间的联动性是怎样的？

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彭经理

期货周经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

您好
⒈国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

　　⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。

　　⒊所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。

　　⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

　　⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

发布于2018-8-17 13:58 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

国债期货和股指期货两者之间的联动性不大，但是开户都需要验资50万。

发布于2018-8-17 14:49 成都

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资深谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好。国债期货主要是反应利率方面的变动，也就是影响企业的成本。进而影响股价。股价的变动进而影响股指期货的走势。

发布于2018-8-17 10:44 重庆

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彭经理股票

帮助10万+ 好评8395 从业9年

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国债期货与股指期货都是金融期货，开户有50万资金门槛限制。

发布于2018-8-17 10:14 拉萨

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资深王经理股票

帮助4.2万好评1663 从业10年

要问他们俩之间的关系，其实就是在问国债指数和沪深300指数之间关系（因为期货现货之间有套利关系，基本是收敛的）。理论（传统）上讲，股债之间应该有弱负相关关系，因为他们俩一个代表经济增长的红利，一个代表确定性收益。经济增长会拉高利率、通胀，也会增大不确定性。当不确定性打到顶峰，人们出于恐惧和避险，会将资产向债券转移（flighttoquality）。
真实世界比这个复杂得多，并不完全遵循理论，经常发生股债齐跌（比如现在的中国市场）、股债齐牛的状况。
债券和股票之间联动性在不同经济周期下的规律，大体规律是
1.高通胀预期会使股债之间产生正联动性。
2.低通胀预期会使股债之间产生负联动性。
3.高不确定性使股债之间价格偏离。
4.经济发展几乎不会对股债之间联动性产生影响。

发布于2018-8-17 10:14 上海

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王经理股票

帮助7.8万好评2万从业9年

您好，要问他们俩之间的关系，其实就是在问国债指数和沪深300指数之间关系（因为期货现货之间有套利关系，基本是收敛的），股指期货是采用现金来交割的，根据当前股指来换算，希望对您有所帮助！

发布于2018-8-17 10:17 上海

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北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，国债期货与股指期货均属于金融期货。金融期货是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。与普通的商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是证券、货币、利率等金融商品。国债期货与股指期货具备金融期货交易的基本特征，但他们之间仍存在着重大差别。
　　1、合约标的：目前国债期货即将世上的国债期货标的为面值100万元，票面利率为3%的名义中期国债，同时有三个合约挂牌交易；我国已推出的股指期货的合约标的只有一种，即沪深300指数，其挂牌交易的合约有四个。
　　2、合约月份：国债期货的合约月份为最近的三个季月(三、六、九、十二季月循环)；股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。
　　3、最后交易日：股指期货最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:00；而国债期货最后交易日交易时间仅为上午9:15-11:30。国债期货交易平常与股指期货交易时间一致，即工作日上午9:15-11:30，下午交易时间:13:00-15:15。
　　4、最低交易保证金：国债期货为合约价值的2%;股指期货为合约价值的12%，一般的期货公司会追加至14%。也就是说，股指期货有7倍左右的杠杆，而即使期货公司追加最低保证金至3%-5%的情况下，国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的保证金大约为股指期货的保证金的31.6%。
　　5、每日价格波动限制：国债期货交易日波动范围为2%,上市首日波动范围为挂盘基准价的4%;股指期货交易日波动范围为10%,期货最后交易日和季月合约上市首日波动幅度为20%。

发布于2018-8-17 11:24 成都

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