分享
注册
1分钟入驻>
关注/提问
咨询TA
18270025212 
私募股权VS原始股
私募股权，即私募股权投资(PrivateEquity，简称PE)，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。
从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
原始股，是公司在上市之前发行的股票。在中国证券市场上，“原始股”一向是赢利和发财的代名词。
在中国股市初期，在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者若购得数百股，日后上市，涨至数万元，可发一笔小财，若购得数千股，可发一笔大财，若是资金实力雄厚，购得数万股，数十万股，日后上市，利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。
“私募股权”有投资门槛
一般普通的投资人是很难购买到企业的“原始股”，要么是企业高管的内部权力，要么是大资金帮助企业融资，所以，作为普通的公众投资者几乎没有可能拿到企业的“原始股份”，不要说你有100万，就是有1000万也未必能进入这个领域。
但投资“私募股权基金”则不同，最新颁布的《办法》规定，合格投资者投资于单只私募基金的金额，不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
(1)净资产不低于1000万元的单位；
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。
所以，当多个投资人集合资金达到一定程度，当基金公司以机构身份参与企业股权投资时，很多个人投资的门槛自然也就不存在了，所以参与“私募股权基金”更容易拿到企业的“原始股”。
"私募股权”有权利对抗
我们个人购买“企业原始股”，就算买到了不过代表一个个人投资者，最多算是企业的投资人(小股东)，在企业运作、决策、投资等方面没有任何的话语权，只能是“跟从”，无法对抗企业的任何决定。
但私募股权基金则不同，私募股权基金在参与企业股权投资时，是以战略合作的身份参与进来的，对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与，说白了，私募股权基金是“大股东”，可以以大股东的身份对抗企业的决议，个人投资者参与“私募股权基金”，就等于有“靠山”帮助投资人维权。
“私募股权”有主导管理
个人购买企业的“原始股”，只有等着的份儿，等企业分红、等企业上市，投资人是没有参与企业管理的权利的，通俗讲就是没有掌握自己命运的能力。
但私募股权基金就完全不一样了，私募基金作为企业的战略合作者，可以深入的参与到企业的日常管理中，对企业的未来、发展有主导管理的优势，个人通过股权私募基金参与企业的股权投资，完全可以通过基金公司的专业度掌握自己的投资命运。
"私募股权”有风险控制
个人购买企业“原始股”，在信息不对等、无权参与管理的前提下是无法控制投资风险的，如果企业运作良好有分红能上市则会获得投资收益，如果企业运作失败，则投资人没有任何风险抵抗措施，只有认赔。
私募股权基金在参与企业股权投资时，是要进行风险控制的，一般在行业内部称为“对赌协议”。
通俗的讲就是私募股权基金让企业签署一个确保基金不赔钱的“协议”，翻译成“如果你不上市或利润没有达到预期或XX或XX等等，就要如何如何，让我在获得基本利益的同时，安全退出”。
一般采取的方式是：未达到利润预期无偿转让股权;未实现IPO上市公司管理层溢价回购股权等等。总之，个人通过私募股权基金投资企业的股权，理论上基金公司会设置多个安全垫，来确保投资人的本金和收益，风险要比个人投资“原始股”低的多。
"私募股权”有安全退出
个人投资企业原始股退出的方式很单一，例如：中国平安的职工持有的平安原始股，就属于“非上市流通股”，要持有一定年限后才能上市交易，而且交易不能由持有人个人操作，而是要由指定的“券商”进行卖出操作，个人投资人对投资标的物的掌控极弱。
“私募股权基金”则有多种有效的退出方式，一般分为：上市退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让4种获利退出方式，正是由于“基金公司”的机构投资者身份，给了参与投资的个人投资者更多的、安全的获利退出方式。
私募股权，即私募股权投资(PrivateEquity，简称PE)，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。
从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
原始股，是公司在上市之前发行的股票。在中国证券市场上，“原始股”一向是赢利和发财的代名词。
在中国股市初期，在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者若购得数百股，日后上市，涨至数万元，可发一笔小财，若购得数千股，可发一笔大财，若是资金实力雄厚，购得数万股，数十万股，日后上市，利润便是数以百万计了。这便是中国股市的第一桶金。
“私募股权”有投资门槛
一般普通的投资人是很难购买到企业的“原始股”，要么是企业高管的内部权力，要么是大资金帮助企业融资，所以，作为普通的公众投资者几乎没有可能拿到企业的“原始股份”，不要说你有100万，就是有1000万也未必能进入这个领域。
但投资“私募股权基金”则不同，最新颁布的《办法》规定，合格投资者投资于单只私募基金的金额，不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
(1)净资产不低于1000万元的单位；
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。
所以，当多个投资人集合资金达到一定程度，当基金公司以机构身份参与企业股权投资时，很多个人投资的门槛自然也就不存在了，所以参与“私募股权基金”更容易拿到企业的“原始股”。
"私募股权”有权利对抗
我们个人购买“企业原始股”，就算买到了不过代表一个个人投资者，最多算是企业的投资人(小股东)，在企业运作、决策、投资等方面没有任何的话语权，只能是“跟从”，无法对抗企业的任何决定。
但私募股权基金则不同，私募股权基金在参与企业股权投资时，是以战略合作的身份参与进来的，对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与，说白了，私募股权基金是“大股东”，可以以大股东的身份对抗企业的决议，个人投资者参与“私募股权基金”，就等于有“靠山”帮助投资人维权。
“私募股权”有主导管理
个人购买企业的“原始股”，只有等着的份儿，等企业分红、等企业上市，投资人是没有参与企业管理的权利的，通俗讲就是没有掌握自己命运的能力。
但私募股权基金就完全不一样了，私募基金作为企业的战略合作者，可以深入的参与到企业的日常管理中，对企业的未来、发展有主导管理的优势，个人通过股权私募基金参与企业的股权投资，完全可以通过基金公司的专业度掌握自己的投资命运。
"私募股权”有风险控制
个人购买企业“原始股”，在信息不对等、无权参与管理的前提下是无法控制投资风险的，如果企业运作良好有分红能上市则会获得投资收益，如果企业运作失败，则投资人没有任何风险抵抗措施，只有认赔。
私募股权基金在参与企业股权投资时，是要进行风险控制的，一般在行业内部称为“对赌协议”。
通俗的讲就是私募股权基金让企业签署一个确保基金不赔钱的“协议”，翻译成“如果你不上市或利润没有达到预期或XX或XX等等，就要如何如何，让我在获得基本利益的同时，安全退出”。
一般采取的方式是：未达到利润预期无偿转让股权;未实现IPO上市公司管理层溢价回购股权等等。总之，个人通过私募股权基金投资企业的股权，理论上基金公司会设置多个安全垫，来确保投资人的本金和收益，风险要比个人投资“原始股”低的多。
"私募股权”有安全退出
个人投资企业原始股退出的方式很单一，例如：中国平安的职工持有的平安原始股，就属于“非上市流通股”，要持有一定年限后才能上市交易，而且交易不能由持有人个人操作，而是要由指定的“券商”进行卖出操作，个人投资人对投资标的物的掌控极弱。
“私募股权基金”则有多种有效的退出方式，一般分为：上市退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让4种获利退出方式，正是由于“基金公司”的机构投资者身份，给了参与投资的个人投资者更多的、安全的获利退出方式。
发布于2018-8-15 21:50 北京
当前我在线
直接联系我
秒答
关注
1次分享
追问
踩 
举报
一对一
首发回答
搜索更多类似问题 >
1275
电话咨询
+微信
咨询
