市场低迷,基金需要赎回吗?
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市场低迷,基金需要赎回吗?

叩富问财 浏览:4983 人 分享分享

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您好,当市场低迷时,遇到以下几种情况,是应该赎回基金的。
01
  有资金使用需求,需要立即赎回基金
  曾经有人问我,下月买房要交首付了,持有的基金还亏2%,该怎么办?
  这都不用想,立即赎回。2%只是浅套,一旦深套丧失流动性就是相当麻烦了。解套后赎回,想法很好,但市场未必会按你的意愿去运行。
  遇到突发事件或者计划有变化,导致原投资计划无法实施的,不论盈亏都需要立即赎回基金。在这种情况下,流动性要优于盈利性。

  02
牛市高点需要赎回基金
  这应该不用多解释,但说起来容易做起来难。

  03
  形成系统性风险时,需要立即赎回基金
  关于系统性风险的判定标准,各人理解和判断都不一样。我是这么理解的:
  第一,指数连续下跌超过20%;
  第二,市场发生恐慌,不论是绩优股还是垃圾股都不能幸免;
  第三,市场存在丧失流动性的风险。
  近10年来构成系统性风险的曾经有三次:2008年大熊市、2015年股灾和2016年的熔断。在这种情况下就需要立即赎回基金避险,不论盈亏。

  04
  定投时间超过2年,已投份额的年化收益率超过15%时,应该赎回基金止盈。
  按照回测和过往经验,定投的长期年化收益率一般在8%-15%之间,超过15%的概率不是很大。因此,年化收益率超过10%就要考虑赎回了,超过15%就应该赎回了。
  这里有两个要点。
  一个是定投时间要在两年以上。因为定投时间太短积累的份额不多,赎回基金意义不大。
  第二个是已投份额的年化收益率。
  其实不用搞那么复杂,可以简化处理一下:已投份额就是持仓的本金,年化收益率15%是指一年15%,两年30%,以此类推。
  定投的年化收益率达到15%,这个看起来简单,但其实是一个很难达到的指标,一般只有在牛市的高点才能实现。

  05
  用行业主题基金或行业指数基金做波段的,盈利超过15%可以考虑赎回
  这个要看个人的分析研判和操作的水平。
  除了大牛市外,在一般的震荡市行情中,一个板块的行情能抓住15%的收益率应该就算可以了,不能太贪。

  06
  基金的基本面发生变化,或者出现更好的可以替代品时,需要赎回基金
这实际上是换基的操作。
  基金的基本面发生变化常见的有:基金经理变更、基金规模变大、基金业绩持续低迷、基金经理风格发生重大飘移、基金公司高管层发生重大变动对投研造成实质性影响等。
  由于这些原因导致此前的投资逻辑不复存在,这时需要更换基金。
  我一直提倡长期投资。长期投资都是以年为单位的,中途不会轻易下车。我赎回基金,一般也就是以上几种情况。
发布于2018-7-25 20:16 北京
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