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期货展期的风险有哪些？

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期货展期的风险有哪些？

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耿经理

量化刘顾问期货

帮助2万好评3.9万从业8年

您好，期货展期就是拓展/后延的意思，比如快到交割月了，主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上，比如从五月转到7月。这种行为就是展期。标普高盛大宗商品指数按规定是在每个月的第5—9个交易日进行换月，而且这5个交易日每天完成交易量的20%。

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发布于2022-4-22 17:10 北京

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玉涛经理期货

帮助10万+ 好评10万+ 从业10年+

您好，期货展期涉及将期货合约从一个到期月份转移到另一个到期月份，以维持头寸。这一过程中存在多种风险，您可以参考看看：

价格变动风险：在展期过程中，如果市场价格发生不利变动，展期操作无法复制原持仓的价值，导致损失。

展期成本：展期时，投资者可能需要在较高的远月合约价格买入，而以较低的近月合约价格卖出，这种价差即为展期成本。如果期货市场处于升水状态（Contango），即远月价格高于近月价格，展期会带来负收益。

仓储成本：对于实物商品期货，展期还需要考虑仓储成本，这是远月合约价格较高的原因之一。如果仓储成本增加，展期的成本也会相应增加。

流动性风险：不同月份的期货合约流动性可能不同，展期时可能面临无法在理想价格成交的风险。

保证金要求：期货交易需要维持保证金，展期过程中可能需要额外支付保证金，以覆盖新的合约。

以上就是简单给您的问题做了一个解答，其实如果想轻松搞懂期货，可以直接找玉涛聊聊的，可以邀请您进入期货公司提供的期货知识学院，免费学习直播课，更有定期品种研报，盘前解读等，不管是新手还是老司机，都可以在这里学到东西，关键这些都是免费的，而且还能享受一对一服务，以及大额优惠的手续费，所以不要犹豫，有需要或者有想法点头像加微信详细介绍。

发布于2025-7-28 11:20 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

期货的风险主要是市场风险，投资都是有一定风险的！

发布于2018-6-19 14:04 成都

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朱经理期货

帮助3.7万好评6.7万从业10年+

您好，一般展期夸合约可能相差的价格比较大

发布于2022-4-20 16:10 上海

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资深-杨经理股票

帮助4.9万好评1.7万从业8年

选择展期时要关注前一期期货合约与下一期期货合约的价格走势和价差变化。如果两个合约之间的价差不合理，就可以运用类似与跨期套利的办法选择最优的展期时机，获取收益。

发布于2018-6-19 10:28 天津

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耿经理股票

帮助2.8万好评7355 从业8年

首发回答

因为每一次展期前后相继的两个不同期货合约的价格是不确定的，也是不收敛的，这就需要考虑在合适的价格平掉前一期合约的头寸，再建立下一期合约的头寸。

因此，选择展期时要关注前一期期货合约与下一期期货合约的价格走势和价差变化。如果两个合约之间的价差不合理，就可以运用类似与跨期套利的办法选择最优的展期时机，获取收益。

具体而言，若远月合约与近月合约的价差大于正常水平，即远月合约的价格高估，近月合约的价格低估，这时对于持有现货进行空头套期保值的投资者比较有利，因为他可以在低位将原来卖空的近月合约买入平仓，再在高位做空远月合约。

如果远月合约与近月合约的价差小于正常水平，即远月合约的价格低估，近月合约的价格高估，这时对于多头套期保值者比较有利，因为他可以在高位将原来做多的近月合约卖出平仓，再在低位做多远月合约。

发布于2018-6-18 08:16 阿拉尔

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一对一

波段擒龙股票

帮助1.2万好评662 入驻7年

期货展期的风险是在每一次展期的过程中，前后两期的期货合约价格不确定造成的，而且涉及到的时期很多，所以展期的风险具有多时期的特性。
因为每一次展期前后相继的两个不同期货合约的价格是不确定的，也是不收敛的，这就需要考虑在合适的价格平掉前一期合约的头寸，再建立下一期合约的头寸。
因此，选择展期时要关注前一期期货合约与下一期期货合约的价格走势和价差变化。如果两个合约之间的价差不合理，就可以运用类似与跨期套利的办法选择最优的展期时机，获取收益。

发布于2018-6-18 14:16 重庆

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一对一

彭经理股票

帮助10万+ 好评8395 从业9年

期货展期就是拓展/后延的意思，比如快到交割月了，主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上，比如从五月转到7月。这种行为就是展期。标普高盛大宗商品指数按规定是在每个月的第5—9个交易日进行换月，而且这5个交易日每天完成交易量的20%。

发布于2018-6-19 17:10 拉萨

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一对一

杨经理12 股票

帮助4773 好评187 入驻8年

期货展期的风险是在每一次展期的过程中，前后两期的期货合约价格不确定造成的，而且涉及到的时期很多，所以展期的风险具有多时期的特性。
期货展期的风险是在每一次展期的过程中，前后两期的期货合约价格不确定造成的，而且涉及到的时期很多，所以展期的风险具有多时期的特性。
因为每一次展期前后相继的两个不同期货合约的价格是不确定的，也是不收敛的，这就需要考虑在合适的价格平掉前一期合约的头寸，再建立下一期合约的头寸。
因为每一次展期前后相继的两个不同期货合约的价格是不确定的，也是不收敛的，这就需要考虑在合适的价格平掉前一期合约的头寸，再建立下一期合约的头寸。

发布于2018-6-27 15:09 成都

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