二、交易流程：

首先要意识到不同月份但标的物相同的期货产品之间的合理价差，合理价差一般由仓储费、交易手续费、资金利息费用决定，可以从历史数据中去归纳不同月份期货合约的合理价差。跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

一、牛市套利
1、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下跌幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。
2、一般来说，牛市套利对可储存且作物年度相同的商品较为有效。可以适用于牛市套利的可储存商品通常有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。不适合进行牛市套利的不可储存商品有活牛、生猪等。

二、熊市套利
1、当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下跌幅度要大于较远月份合约价格的下跌幅度，或者较近月份的合约价格上涨幅度小于较远月份合约价格的上涨幅度。无论是正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

三、蝶式套利
1、蝶式套利是跨期套利中的又一种常见的形式。它由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。

以上是关于“跨期套利如何交易”的相关解答，如果您还有其他疑问，您可以添加我的微信或者直接打电话联系我，我将为您详细分析您的困惑。24小时不离不弃的为您守候~最后，祝您在期货市场上能够顺利运作,找到机会,利用高技术,把握机遇,实现投资目标!

发布于2023-5-18 15:12 北京