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怎样在模拟账户中操作备兑开仓？

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怎样在模拟账户中操作备兑开仓？

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波段擒龙

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

您好，要在模拟交易的时候进行50ETF的备兑开仓，您需要先在证券账户里面持有50ETF期权，然后再在期权账户里面交易

发布于2018-11-19 08:36 北京

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波段擒龙股票

帮助1.2万好评662 入驻8年

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备兑开仓定义：备兑开仓——是指投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金），即通过备兑开仓增加备兑持仓头寸。

备兑开仓的策略使用

所谓备兑开仓，就是当投资者持有某只股票时，卖出一足数量的认购期权的行为。此时该投资者为期权的卖方，可以获得相应的权利金。

这种策略适合那些已经持有股票，但不看好股票短期走势，又不愿卖出股票的投资者，利用卖出认购期权来获得权利金，以降低股票的持仓成本。如果股票价格果然如预期没有上涨，则卖出的期权不会被行权，该投资者持股数不会变化。但是如果股票价格出现了大幅上涨，则期权买方会要求行权，该投资者将被迫以约定价格卖出股票，但即便如此，由于约定价格一般较高，投资者也是愿意接受的。

例如上交所对期权投资者设置了严格的准入门槛，对其资金、资历和资格均有一定要求。投资者参与个股期权交易需经过专门的培训，通过相应的专业知识测试。此外，上交所对投资者进行分级管理制度，根据投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等综合情况，将投资者分为三级，并设置相应的交易权限:一级投资者在持有股票时可进行备兑开仓和保险策略交易，对二级投资者增加买入开仓权限，对三级投资者进一步增加卖出开仓。

为投资者提供更好的服务。为了避免投资者在期权到期时忘记或无法行使持有合约，而错失获利机会，个股期权业务由券商向投资者提供自动行权服务，自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。

又在交易前端风险防范的持仓前端控制中，公司系统应对客户交易的持仓前端校验，具体包括:客户本次委托加上客户持有的某一标的证券所有合约持仓(含备兑开仓)的数量不应大于允许其持有的最大数量;所有客户持仓数量不应超过证券公司总的持仓限制;单笔委托手数不超过公司规定的范围内。

发布于2018-5-23 17:40 重庆

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章经理股票

帮助10万+ 好评4669 从业8年

你好，在使用备兑开仓策略时，作为保证金的标的证券因合约调整导致备兑头寸不足，从而触发强行平仓机制，是强行平仓发生的情形之一。当股票出现分红，配股等特殊情况时，在对股票做除息除权处理的同时，为了维持买卖双方对应的权益不变

发布于2018-5-23 17:51 杭州

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李弘毅股票

帮助1215 入驻10年+ 经验丰富

在使用备兑开仓策略时，作为保证金的标的证券因合约调整导致备兑头寸不足，从而触发强行平仓机制，是强行平仓发生的情形之一

发布于2018-5-23 18:05 潍坊

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彭经理股票

帮助10万+ 好评8395 从业10年+

备兑开仓是属于一种“抛补式”期权，也就是说投资者在合约到期时按行权价卖出标的证券的义务可以通过持有的标的证券予以履行，备兑开仓必须先购买期权然后进行交易。

发布于2018-5-23 22:08 拉萨

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资深-杨经理股票

帮助4.9万好评1.7万从业9年

你好，这种策略适合那些已经持有股票，但不看好股票短期走势，又不愿卖出股票的投资者，利用卖出认购期权来获得权利金，以降低股票的持仓成本。如果股票价格果然如预期没有上涨，则卖出的期权不会被行权，该投资者持股数不会变化。但是如果股票价格出现了大幅上涨，则期权买方会要求行权，该投资者将被迫以约定价格卖出股票，但即便如此，由于约定价格一般较高，投资者也是愿意接受的。

发布于2018-5-23 22:18 天津

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