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期货单边保证金优惠制度是什么意思

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期货单边保证金优惠制度是什么意思

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期货经理杨林

资深贺经理期货

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上海期货交易所单向大边保证金规则：同一客户在同一会员处的同品种方向相反（跨期套利）的持仓，直接保证金优惠。盘中的新开仓会自动按照金额较大的一边收取保证金，不用申报审批，盘中和盘后也是统一计算，整个过程简单灵活。需要注意的是，对于交割月份合约，最后五个交易日恢复双向保证金收取

大连商品交易所套利保证金优惠：对于大连商品交易所的套利保证金优惠，可以在盘中以交易所的套利指令成交，这样盘中就可以享受到套利的保证金优惠。但是大家有的时候可能是在单腿成交之后发现了套利空间，再而下了另一手单腿合约。这两手合约很有可能就满足交易所认定的套利哦。这个规则是会依据先跨期，后跨品种最后锁仓的原则对持仓进行组合，收取优惠的保证金。在计算优惠保证金的时候，会在买持仓保证金和卖持仓保证金中收取一个较大值。

郑州商品交易所套利保证金优惠：同大商所，在盘中以交易所的套利指令成交，这样盘中就可以享受到套利的保证金优惠，按照套利持仓组合内交易保证金较高的合约收取。以普通指令委托的可以通过对历史持仓进行套利确认的方式来获取保证金优惠，盘中对历史持仓套利确认成功后，结算时会按照买卖持仓中较高保证金收取。

中国金融交易所虽然中金所的品种合约数量在所有交易所中是最少的，但是每一个品种合约的保证金占用却有着较大的分量。根据单向大边规则：同一客户在同一会员处的同品种、跨品种双向持仓交易所按照交易保证金较大者进行收取，其中国债保证金会在交割月前一个月的最后一个交易日结算时起取消优惠。其中，跨品种的单向大边规则只适用于国债品种。

发布于2019-10-14 10:58 成都

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玉涛经理期货

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您好，交易期货我们都知道，交易一手期货的话，不论是开仓空单，还是开仓多单，都要占用保证金，开仓一手要占用一手的保证金，开仓两手要占用两手的保证金，而最大单边保证金制度，就是在某些情况下可以只收取最大一边的保证金，不收取较小一边的保证金的一种制度，举个例子，开仓一手白银期货多单，按市场价计算需要占用保证金9000元，后来又开仓一手白银空单，按市场价计算，应该再次占用保证金8900元，按照常理来看，占用的保证金应该是8000+8900=17900，但是实际上，上海期货交易所有最大单边保证金制度，实时生效，当开仓一手空单的时候，占用的保证金还是9000，不会多出8900元来。

其实最大单边保证金制度，就是交易同品种不同方向，或者同合约不同方向，一手多一手空，套利或者锁仓的时候，保证金按照最大单边收取的一种制度。

目前国内5大期货交易所，不同交易所的规定是不一样的：
1.上海期货交易所，进行锁仓或者套利的时候，保证金按照最大单边收取，实时生效。
2.上海国际能源交易中心，这是上海期货交易所子公司，规定同上海期货交易所。
3.大连商品期货交易所，进行锁仓或者套利的时候，保证金盘中按照双边收取，盘后结算的时候，退回其中较小一边的保证金，盘后生效，不是盘中实时生效。
4.郑州商品交易所，进行锁仓或套利的时候，保证金盘中按照双边收取，客户如果想要保证金最大的单边优惠，需要在下午2:30收盘前向期货公司申请才有，不申请就没有，这个交易所等于没有，因为没有几个客户会打电话申请的。
5.中国金融期货交易所，进行锁仓和套利的时候，保证金按照最大单边收，实时生效。

以上就是您问题的答案，如果您还有不明白的地方或者需要相关协助可直接添加我微信好友进行咨询，预祝您投资顺利。

发布于2022-7-14 10:45 北京

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期货小晨期货

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一、单向大边保证金优惠

1、适用交易所：适用于中金所、上期所品种的同合约双向开仓(简称对锁单)、同品种不同月份双向开仓保证金单向大边收取(简称单向大边保证金制度)。

2、时效性：盘中实时生效保证金单向大边收取。

3、其他两个交易所双向开仓的时候也按照单向大边保证金制度收取保证金比例，但生效时间是收盘结算后，盘中不生效。

二、套利下单保证金优惠
　　
1、适用交易所：适用于大商所、郑商所品种的同合约双向开仓、同品种跨期双向开仓、跨品种双向开仓以及交易所套利组合指令下单。

2、时效性

①、大商所、郑商所套利组合盘中下单交易所实时保证金优惠，单边收取

②、非套利指令单保证金收取情况

非套利下单(对锁单)只有结算后才能享受保证金优惠

三、中金所股指期货跨品种单向大边保证金制度
　　
2019年5月31日，中国金融期货交易所发布了新的交易规则，对股指期货实行跨品种单向大边保证金制度，这一制度如何解读呢?下面小编给大家举例子讲解一下。假如有投资者岳老板在同一个交易日分别开仓了上证50IH1909合约的多单和中证500IC1912合约的空单，如下：

①IH1909合约开仓价格=2700点，交易单位为300元/点，交易所保证金率=10%

②IC1912合约开仓价格=4600点，交易单位为200元/点，交易所保证金率=12%

保证金计算公式=期货价格*交易单位*保证金率，实行新制度之前，岳老板这两手股指期货的单子一共需要2700*300*10%+4600*200*12%=191400元的保证金。

实行了新制度后，虽然IH和IC是两个不同的品种，但是由于是单向大边，也就是哪个方向的保证金需要的多，就占用哪个方向的保证金。因为IC1912合约空单占用的保证金更多，所以现在岳老板这两手股指一共被占用的就是4600*200*12%=110400元的保证金。

发布于2020-8-3 15:53 广州

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