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原油价格与黄金价格有什么关系？

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原油价格与黄金价格有什么关系？

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北经理

高级顾问郑期货

帮助3.8万好评1.8万入驻4年

官方评定为【优质回答】

您好，这个其实关系不是很大，原油价格主要是看市场的供求关系，黄金主要是看美元，看国际的政治格局等等。，低门槛，秒开户、低点差，100美金即可入市交易，品种丰富外汇、贵金属、原油、差价合约随意选择，50、100、200倍杠杆，STP直通式交易，为出色的交易体验和优化用户价值提供保障，的交易商与流通性提供商合作，从巴克莱银行、麦格理银行、德意志银行、摩根大通、花旗银行、美国银行等多家知名机构获得外汇报价和清算。通过STP的方式将用户的订单传输到国际银行市场，从而让用户订单在最短的时间内以最优的价格成交。您可以加我微信详细了解，。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-1-17 14:13 广州

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资深-于经理股票

帮助9728 好评108 入驻8年

你好，黄金是保值产品的，原油投资风险是比较的大的，可以在交易软件上查看行情。

发布于2018-1-18 10:50 成都

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逐浪市途期货

帮助4.6万好评620 入驻5年

您好！

在国际市场中原油和黄金都是以美元为计价单位，这就意味着它们和美元之间的走势具有相关性。通常，美元指数上行，意味着投资者的黄金/原油持有成本增加，而美指回落，就会有大量的资金流入到黄金或者原油市场中去。因此抛开美元指数这一中介，原油与黄金之间呈现正相关的联系，即一种商品的价格上升，另外一种商品的价格也会上行。

国内投资者选择交易平台的时候，要检验平台的实用性和稳定性。您需要注意的有平台的连接稳定性，易用性，下单和平仓的速度，是否滑点，对行情跳空时的承诺，报价的滞后性，具有的指标，图表。可以说，不同的外汇平台有着各自的长处和不足，这需要您根据自身的资产情况、投资风格来选择平台，不要跟风走，安全的、适合自己的就是最好的。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2023-1-10 17:41

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郑顾问期货

帮助1.9万好评3431 入驻5年

原油价格与黄金价格作为全球最重要的大宗商品和避险资产，两者的价格走势既存在正相关性，也可能出现背离，具体关系取决于宏观经济环境、市场供需、地缘政治等多重因素。以下是两者关系的详细分析：
一、正相关性：宏观经济驱动下的同向波动
1. 通货膨胀预期的联动
逻辑基础：原油是工业生产和交通运输的核心能源，其价格上涨通常反映经济复苏或通胀压力（如需求增加或供应短缺）。黄金作为传统的抗通胀资产，在通胀预期升温时，投资者会转向黄金对冲货币贬值风险，推高金价。
典型场景：
20 世纪 70 年代 “滞胀” 时期，原油价格因石油危机飙升，黄金价格也同步大幅上涨。
2022 年俄乌冲突导致原油供应紧张，叠加全球高通胀，黄金价格一度突破 2000 美元 / 盎司。
2. 美元走势的间接影响
逻辑基础：原油和黄金均以美元计价，美元强弱会影响两者的价格。
美元贬值：原油进口国货币相对美元贬值，导致原油实际采购成本上升，推高油价；同时，美元走弱使黄金对非美元投资者更便宜，刺激需求。
美元升值：可能压制两者价格，但需结合供需基本面（如原油供应中断时，油价可能逆美元走强）。
3. 地缘政治与避险情绪的共振
逻辑基础：地缘冲突（如中东局势、俄乌战争）可能同时影响原油供应（如产油国出口受阻）和黄金避险需求。
案例：2020 年中东局势紧张时，原油因担心供应中断上涨，黄金也因避险需求同步走高。
二、负相关性：供需分化或经济周期差异
1. 经济衰退预期下的背离
逻辑基础：
原油需求高度依赖经济景气度。若经济衰退风险加剧（如制造业 PMI 下滑、失业率上升），原油需求预期下降，价格承压。
黄金作为避险资产，可能因 “衰退 - 降息预期” 上涨（市场预期央行降息刺激经济，实际利率下降利好黄金）。
典型时期：
2008 年金融危机期间，原油价格因需求崩溃暴跌（布油从 147 美元 / 桶跌至 36 美元 / 桶），而黄金先跌后涨（受流动性危机和避险需求交替影响，最终全年上涨 5.5%）。
2023 年上半年，市场担忧全球经济放缓，原油价格震荡下跌，黄金则因美联储暂停加息预期上涨。
2. 供需基本面的独立驱动
原油的供需特殊性：
供应端：OPEC + 主动减产、美国页岩油产量变化、产油国地缘风险等因素可能单独影响油价（如 2020 年 OPEC + 减产协议谈判破裂导致原油暴跌，与黄金无关）。
需求端：季节性因素（如北半球冬季取暖需求）、新能源替代进展（如电动汽车普及压制原油长期需求）。
黄金的供需特殊性：
供应端：矿产金产量稳定，回收金影响有限；
需求端：央行购金（如 2022 年全球央行大幅增持黄金）、珠宝首饰需求（受印度 / 中国消费影响）与投资需求（ETF 持仓变化）。
3. 货币政策差异的影响
实际利率的关键作用：
黄金价格与实际利率（名义利率 - 通胀预期）呈负相关。若央行加息抑制通胀（如 2022 年美联储激进加息），实际利率上升可能压制黄金，但原油可能因经济放缓预期下跌，两者同跌；
若加息导致经济衰退风险加剧，黄金可能因避险属性上涨，而原油因需求萎缩下跌，出现背离。
三、历史数据中的相关性表现
时期原油走势黄金走势驱动因素
20 世纪 70 年代暴涨（石油危机）暴涨（滞胀 + 美元脱钩）通胀螺旋 + 货币体系动荡
2000-2008 年震荡上升（中国需求）震荡上升（美元贬值 + 避险）新兴市场崛起 + 美元走弱 + 地缘风险
2014-2016 年暴跌（供应过剩）先跌后涨（美联储加息预期）页岩油革命 + 全球经济放缓 + 货币宽松周期
2020 年史诗级暴跌（疫情）先跌后涨（流动性危机 + 避险）需求骤降 + 央行无限 QE + 美元流动性紧张
2022 年暴涨（俄乌冲突）先涨后跌（美联储加息）能源危机 + 高通胀 + 货币政策转向

四、实际交易中的应用与注意事项
宏观经济分析的重要性：
若判断全球经济处于复苏期（如 PMI 回升），可关注原油与黄金的同步上涨机会；若担忧衰退，需警惕原油下跌风险，同时黄金可能因避险属性独立走强。
区分短期与长期逻辑：
短期：地缘事件或突发政策（如 OPEC + 减产、央行加息）可能主导两者背离；
长期：经济周期（如康波周期中的复苏 - 过热阶段）决定两者的趋势性联动。
交叉验证信号：
当原油与黄金走势背离时，可结合其他指标判断市场主线，例如：
美元指数、10 年期美债收益率（反映实际利率）；
全球制造业 PMI、EIA 原油库存数据、黄金 ETF 持仓变化。
警惕例外情况：
原油的 “供给侧冲击”（如产油国增产）或黄金的 “央行购金潮” 可能打破常规相关性，需单独分析。

原油与黄金的关系本质上是宏观经济的 “镜像”：正相关：主导于通胀驱动、美元贬值、地缘危机等宏观共性因素；负相关：源于经济周期错位（如衰退中的 “避险 - 需求” 矛盾）或供需基本面分化。投资者需动态跟踪两者的驱动逻辑，避免简单套用 “同涨同跌” 的刻板印象，尤其在关键转折点（如货币政策转向、重大地缘事件）时，需结合具体情境分析。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2025-6-10 11:16 济南

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一对一

王经理股票

帮助1.6万好评319 入驻9年

一直以来，原油、美元和黄金一起并称为“三金”，在国际大宗商品中占主导地位。原油价格与黄金价格具有正相关性，即两者价格变动具有同向性。

发布于2018-1-17 13:57 北京

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陆经理股票

帮助1.5万好评138 入驻8年

你好，原油价格其实与黄金价格关系并不大，因为二者是不同的交易市场。

发布于2018-1-17 14:26 北京

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明顾问股票

帮助3.5万好评440 入驻7年

您好，原油和黄金都是比较稀缺的自然资源，而且原油是可以用黄金来作为结算的，专业管理团队！！！

发布于2018-1-18 10:03 北京

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北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

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你好，从历史经验来看，黄金和原油的价格具有正相关性。黄金和原油价格的正相关性，主要是由以下几点因素造成的：(1)国际黄金和原油价格都采用美元标价，美元汇率波动会直接引发黄金价格和石油价格的同向波动。

发布于2018-1-17 13:57 成都

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王经理股票

帮助7.8万好评2万从业9年

从历史经验来看，黄金和原油的价格具有正相关性。黄金和原油价格的正相关性，主要是由以下几点因素造成的：
(1)国际黄金和原油价格都采用美元标价，美元汇率波动会直接引发黄金价格和石油价格的同向波动。
(2)高油价会加剧通货膨胀，通货膨胀引发黄金价格上涨。
(3)原油价格变动直接影响着石油产出国对黄金的运作，从而引发黄金价格波动。石油生产大国，比如沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特、伊朗等大多集中在海湾地区，多为阿拉伯国家，手中持有巨额的原油美元。当国际黄金价格波动时，它们对石油美元的操作常具有同向性。

发布于2018-1-17 13:58 上海

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赵经理股票

帮助5.4万好评1404 入驻7年

您好，这个原油价格与黄金价格的关系主要是具有正相关性，即两者价格变动具有同向性。

发布于2018-1-17 14:01 杭州

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小尹经理股票

帮助4.5万好评1110 入驻7年

原油价格与黄金价格间接相关。原油大跌，反应了全球经济将进入萧条，黄金是避险货币，所以上涨。当原油因为通货膨胀上涨时，黄金才会与原油一起上涨。
非常不理智，黄金短期还有上涨的空间，但中期看一定是暴跌，毫无疑问。

发布于2018-1-17 14:02 广州

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章经理股票

帮助10万+ 好评4669 从业7年

你好，黄金与原油是正相关关系，黄金涨，原油有80%的可能也涨，黄金跌，原油有80%的可能也跌

发布于2018-1-17 14:14 杭州

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遥经理股票

帮助5.5万好评372 入驻7年

您好，原油和黄金是没有什么关系的，但是他们都是投资产品中的一种，希望能帮助到您。

发布于2018-1-17 14:24 成都

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，两者在一定程度上有一定联系，建议谨慎选择慎重投资。

发布于2018-1-17 14:46 南京

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王经理股票

帮助3958 入驻8年行业top

　一直以来，原油、美元和黄金一起并称为“三金”，在国际大宗商品中占主导地位。原油价格与黄金价格具有正相关性，即两者价格变动具有同向性。
　　如1970年代原油价格大涨，同时期黄金价格也大涨;1980年代原油价格一路走低，黄金牛市也于1981年结束，进入下降通道;进入1990年代，原油的价格在低位徘徊，黄金的价格更是跌入历史低点;最近几年，尤其是2007年黄金和原油的价格同时大幅上扬，原油价格冲击100美元/桶，而黄金价格则是冲击1981年创下的最高价格850美元/盎司，跃至910美元/盎司以上。
　　那么为什么说黄金和原油价格呈正相关性呢?我们可以从以下几个方面进行了解：
　　1.国际黄金和原油价格都采用美元标价，美元汇率波动会直接引发金价和油价的同向波动;
　　2.高油价加剧通货膨胀，通货膨胀引发金价上升;
　　3.石油价格变动直接影响着石油产出国对黄金的运作，进而引发黄金价格波动。这些石油生产大国如沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特、伊朗等大多集中在海湾地区，多为阿拉伯国家，手中持有巨额的石油美元。当国际黄金价格波动时，它们对石油美元的操作常具有同向性;
　　为了转移风险，石油输出国往往将石油美元中极大的一部分投入到国际金融市场上去，而黄金作为规避风险、投资保值的优良工具，自然也在这些石油输出国的选择范围之内。石油价格上涨时期，产油国所持有的石油美元会迅速膨胀，于是这些国家会相应地提高黄金在其国际储备中的比例，增加国际黄金市场上对黄金的需求，进而推动黄金价格的上涨。

发布于2018-1-17 15:01 成都

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