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信托产品设计有哪些基本要素？

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信托产品设计有哪些基本要素？

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曾雅昕

资深-杨经理股票

帮助4.9万好评1.7万从业8年

你好，基本要素详情点击我头像交流，祝投资顺利

发布于2017-5-31 16:50 天津

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两融张经理股票

帮助10万+ 好评1250 入驻4年

官方评定为【优质回答】

您好，根据我从网络上搜索到的信息，信托产品设计有以下几个基本要素：

产品收益：信托产品的收益一般以预期收益率的形式向投资者进行揭示，其高低取决于同期银行存款利率、国债利率、不同类型项目的收益水平、项目投资的期限和金额等因素。

产品期限：信托产品期限的设计应主要考虑资金需求方的需要、投资者的投资偏好和监管要求等因素。一般来说，投资者偏好中短期的投资项目，通常在3年以内，不超过5年。

风险控制：信托产品的风险主要有信用风险、市场风险、操作风险以及其他风险。在信托产品设计上主要针对信用风险和市场风险加以防范，常用的方法有担保、抵押、质押、保证、结构化信用增级、设立预警点、止损点、专户管理等。

交易结构：信托产品的交易结构是指信托产品的法律结构和运作模式，包括信托当事人的角色和责任、信托财产的来源和运用、信托受益权的分配和转让等。信托产品的交易结构应根据不同的信托目的和信托方式进行设计，常见的有贷款信托、股权信托、财产权信托、应收账款流动化等。

希望这些信息对您有所帮助。如果您还有其他问题，欢迎继续与我交流。

发布于2024-1-4 10:53 德阳

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产品收益对于信托产品的收益,监管政策上不允许承诺保底,目前的通行做法是以预期收益率的形式向投资者进行揭示。通常而言,信托产品预期收益率的高低,主要取决于以下因素:1、同期银行存款利率和国债利率的水平。信托产品与银行存款同为理财产品,信托产品风险较高,故其收益率要大于银行存款利率。在国债发行期,信托产品收益率的设定也要高于国债利率。对于银行贷款替代类的银信合作产品,其收益率基本为贷款利率扣除信托公司和银行的佣金比率。2、不同类型项目的收益水平。目前,集合资金信托的贷款类产品收益一般水平为6%-9%,其中工矿企业、基础设施等项目偏向下限,房地产类项目偏向上限。证券投资类阳光私募信托产品,其收益水平随市场行情波动较大,一般只给出较低的预期收益率。同一项目,如果采用股权或权益投资的信托方式,给出的预期收益率水平通常略高。另外,针对项目投资的不同期限或者不同金额,信托产品的收益水平也会有所不同。期限越长,投资金额越大,收益水平则越高。产品期限信托产品期限的设计,应主要考虑以下因素:1、资金需求方的需要。一般来讲,资金周转项目的期限为中短期,基础设施大型工程等建设项目则周期较长,房地产开发项目一般介于二者之间,PE类项目的期限通常最长。2、投资者的投资偏好。由于时间越长,未来的不确定性越大,投资者一般偏好中短期的投资项目,通常在3年以内,不超过5年。3、监管要求。《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定,集合资金信托计划期限不少于一年。上述前两方面的因素要综合考虑,从市场的角度来看,投资者的偏好应优先考虑。目前实务上,大多数信托产品的期限为1-3年,既满足政策要求,也符合投资者的取向。对于一些长期项目,在设计上可以考虑多种融资渠道对接的方式,如信托融资、银行贷款和股权融资等实行对接,既符合投资者的投资期限偏好,又能满足一些项目的长期资金需求。风险控制信托产品的风险主要有信用风险、市场风险、操作风险以及其他风险。在信托产品设计上主要针对前两类风险加以防范。信用风险是指交易对手违约而造成损失的风险。对信用风险,信托产品主要采取担保的方式加以控制。根据《担保法》,法定担保形式有保证、抵押、质押、留置和定金五种。信托产品设计上常用的是前三种。其中,信托产品中运用的“保证”措施主要是第三方提供担保,为信托产品提供担保的第三方在实践中已出现的主要有商业银行、国家开发银行、大型企业、地方政府(较特殊)。2008年年中,监管部门为了控制银行风险,以“窗口指导”的形式叫停了商业银行为融资性信托业务提供担保。2008年12月,银监会颁发了《银行与信托公司业务合作指引》,明文禁止“银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式的担保。”除了融资方自身为信托项目提供担保之外,融资方的控股公司或关联企业也常常扮演保证人的角色。另外,对于最终为个人控制的企业,由控制人自己(或夫妻)提供无限连带责任保证也是目前信托产品风险控制的一种流行设计。地方政府为信托项目提供担保,过去采用过“承诺函”等方式,由于其担保在法律认定上的无效性,近年来主要采取同级人大列入财政预算的方式。在政信合作项目中,由于同时“捆绑”了地方银行和当地投资者,地方政府的信用在此类信托项目中也发挥了很重要的作用,并获得了市场的认可。抵押/质押是融资方提供有效资产进行担保,常见的是房地产抵押、股权质押、应收帐款质押等。对于资产抵/质押这类担保方式,通常打折的比率都很低,一般为资产评估值的30-50%。市场风险是指因市场利率、汇率和价格波动而造成损失的风险。在信托产品中,证券投资类阳光私募产品有较大的市场风险,此类产品在风险控制设计上,主要采取结构化信用增级、设立预警点、止损点等方式。即以产品单位净值为标准,一旦亏损达到某一净值(预警点),则信托机构要求第三方管理人限期提供补充保证金(或者追加其他担保物);一旦达到更低的某一净值标准(止损点),则采取强制平仓措施,并实行清盘。此外,对于一些项目融资,还可通过封闭运作的方式控制资金使用并保障还款来源,例如在一些权益投资类信托产品中,就采用了专户管理(或监管账户)的方式控制回流资金。

发布于2017-5-31 15:58 武汉

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