什么是深度虚值期权？，有人了解吗？-叩富网

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资深张经理股票

帮助5.5万好评156 从业7年

深度虚值期权没有价值，不建议投资者购买。期权开户需要20个交易日期间日均达到50万资金的要求，证券公司开户6个月以上并具有融资融券交易经历（近半年内）注意临柜办理开通，带上身份证，银行卡。

我司期权低至一张1.8行业全包价！支持量化！

发布于2023-6-13 15:19 温州

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两融张经理股票

帮助10万+ 好评1250 入驻4年

投资人，你好，深度虚值期权是一种特定的期权合约，它通常可以理解为Delta绝对值小于0.2的期权。期权我司开户就可以给到1.7元/张，开通期权条件是申请开户前20个交易日不低于50万，有180天以上交易经验才能办理。开户准备身份证临柜即可办理，找客户经理协商一下手续费，希望机会协作您办理开户！

发布于2024-7-4 14:17 德阳

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陈助理期货

帮助849 从业3年经验丰富

您好~

深度虚值期权是期权合约中行权可能性极低、市场价格极便宜但几乎无内在价值的一类合约，属于期权类型中的“高风险高潜在收益”品种。以下是通俗易懂的解释：

一、核心定义：什么是深度虚值期权？

期权的价值由内在价值和时间价值组成：

内在价值：期权立即行权时能获得的实际收益（例如买入看涨期权的行权价低于当前标的价格，或买入看跌期权的行权价高于当前标的价格）。
虚值期权：当期权的行权价与标的价格相差甚远，导致内在价值为零时，就是虚值期权（例如标的价格100元，看涨期权行权价120元，或看跌期权行权价80元）。

深度虚值期权是虚值期权中的“极端情况”：

行权价与标的价格的差距非常大（例如标的价格100元，看涨期权行权价150元，或看跌期权行权价50元）；
内在价值严格为零（因为行权一定会亏钱，理性投资者不会立即行权）；
价格极低（权利金便宜），但到期时几乎不可能变成实值期权（即行权赚钱）。

举例：

当前沪深300指数为4000点，您买入一份行权价为4500点的看涨期权（指数需涨到4500点以上才能行权赚钱），若当前指数距离4500点很远（比如4100点），这份期权就是深度虚值看涨期权；
同理，若买入行权价为3500点的看跌期权（指数需跌到3500点以下才能行权赚钱），但当前指数是4000点且短期难大跌，这份期权就是深度虚值看跌期权。

二、深度虚值期权的特点

1. 价格极便宜（权利金低）

由于内在价值为零，深度虚值期权的权利金仅包含微薄的时间价值（市场对未来标的价格大幅波动的小概率预期），因此购买成本极低（例如一份股指期权可能只需几十元或几百元）。
对投资者吸引力：低价让很多人觉得“花小钱博大收益”（比如花200元买一份行权价4500点的看涨期权，若指数涨到4600点，可能赚几千甚至上万），但实际风险极高。

2. 内在价值为零，到期几乎必然作废

深度虚值期权的行权价与标的价格差距过大，除非标的价格在剩余期限内发生极端波动（如暴涨/暴跌），否则到期时一定无法行权（内在价值始终为零）。
统计数据：大部分深度虚值期权会在到期日自动归零（权利金全部损失），尤其是临近到期时，时间价值加速衰减（Theta风险）。

3. 高杠杆但高风险

杠杆效应：深度虚值期权用极低的成本（权利金）撬动了标的资产的大幅波动收益（例如标的价格涨10%，深度虚值看涨期权可能涨几倍甚至几十倍），但这是极小概率事件。
归零风险：若标的价格未达到行权价（绝大多数情况），期权到期时价值归零，投资者损失全部权利金（可能血本无归）。

三、深度虚值期权的常见场景与用途

1. 投机博取高收益（高风险策略）

适用人群：激进型投资者，希望用极低成本押注标的价格的极端行情（如股票突发重大利好、商品期货短期暴涨暴跌）。
操作逻辑：买入深度虚值看涨期权（赌标的价格大涨）或看跌期权（赌标的价格大跌），若行情符合预期，期权价格可能暴涨（杠杆收益）；若行情不符，损失仅限于权利金。
举例：

您认为某股票即将发布重大利好（如业绩超预期），当前股价50元，买入行权价60元的深度虚值看涨期权（权利金2元/股）。若利好公布后股价涨到65元，期权内在价值变为5元（65 - 60），扣除权利金后每股赚3元（收益150%）；但若股价仅涨到55元，期权仍为虚值，权利金2元全部亏损。

2. 套期保值的辅助工具（极少使用）

适用场景：少数情况下，企业或投资者可能用深度虚值期权作为极端风险的对冲补充（例如用深度虚值看跌期权防范标的价格暴跌的“黑天鹅”风险），但因其行权概率低，通常不是主要对冲手段。

3. 期权组合策略的组成部分

在复杂的期权策略（如跨式组合、宽跨式组合）中，深度虚值期权可能被用来降低成本（例如同时买入深度虚值看涨和看跌期权，赌标的价格大幅波动），但整体仍属于高风险策略。

四、深度虚值期权 vs 普通虚值期权 vs 实值期权
类型行权价与标的价格关系内在价值价格（权利金）风险与收益特征深度虚值期权行权价与标的价格差距极大（如标的价格100元，行权价150元/50元）严格为零极低（几十元 - 几百元）高杠杆、极低成本，但到期几乎必然归零（高风险）普通虚值期权行权价与标的价格有一定差距（如标的价格100元，行权价110元/90元）为零较低（几百元 - 几千元）行权概率较低，但比深度虚值期权略高（中等风险）实值期权行权价与标的价格有利（如看涨期权行权价90元，标的价格100元）大于零较高（包含内在价值 + 时间价值）行权可直接获利，价格受标的价格和波动率双重影响（相对低风险）

关键区别：深度虚值期权的行权价偏离标的价格最远，因此内在价值为零且行权概率最低，但权利金最便宜；实值期权则相反（行权价有利，内在价值高，行权概率大）。

五、投资深度虚值期权的注意事项

警惕“低价陷阱”：深度虚值期权权利金低，容易让人误以为“稳赚不赔”，但实际上到期归零的概率超过90% （尤其是临近到期时）。
关注标的价格波动率：深度虚值期权的价值依赖市场对未来大幅波动的预期（波动率越高，权利金可能略贵，但行权概率仍低）。
避免临近到期操作：期权的时间价值随到期日临近加速衰减（尤其是深度虚值期权），最后几天可能一文不值，需提前判断行情。
合理控制仓位：用少量资金（如总资金的1% - 5%）参与深度虚值期权投机，避免因单笔亏损影响整体资产。

简单来说：深度虚值期权是期权市场中的“彩票”—— 价格极便宜，但中奖（行权赚钱）概率极低，适合用少量资金搏一把极端行情，但多数情况下会到期作废。投资前务必充分评估风险，谨慎参与！ ⚠️

发布于2025-9-10 10:42 成都

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资深唐经理股票

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您好，期权开户要到您附近的营业部办理，开通期权需要满足50万的资产，且有半年的交易经验，当看涨期权的行权价格高于合约标的市场价格，或者看跌期权的行权价格低于合约标的市场价格时，该期权为虚值期权，有疑问欢迎私聊，

发布于2022-11-22 15:14 西安

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徐顾问股票

帮助8万从业10年+ 服务贴心

您好：现在ETF期权开户的佣金是看您交易的自有资金的大小的；办理前需要验资50万（20个交易日日均）；咨询我佣金很低，融资利率5.0%，期权费用1.7元一张，

发布于2022-12-8 15:07 重庆

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袁顾问股票

帮助3万好评2557 入驻9年

您好，股票期权满足20个交易日日均资产50万，有两融账户，有期权模拟交易经验，通过期权考试期权开户我们公司期权的交易手续费1.8元一张！如需办理欢迎预约咨询！

发布于2023-6-16 09:04 温州

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资深刘顾问股票

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账户日均至少50万，半年交易经验，给到您1.7元/张全包价，欢迎选择我来指导您。

发布于2023-8-15 14:31 成都

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什么是深度虚值期权？，有人了解吗？

期权是一种远期交易合约是指到期行权的权利，交易时长超过半年且资金超过五十万就能办理，我司积极为投资者谋福利！仅需1.7元欢迎咨询！

发布于2023-9-1 14:40 重庆

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资深财经理股票

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什么是深度虚值期权？，有人了解吗？利率联系客户经理申请下调就可以了，首次开户可以手机端办理。我司可以给市场难做到的内部内部价！我司融资融券利率4.99%，期权1.7元/张，佣金成本价。虽然ETF期权是安全的，但是想要赚钱还是得看个人水平。您好，目前期权交易手续费可以给到1.7/张的，

发布于2023-9-20 10:06 苏州

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首席颖经理股票

帮助5.8万好评617 入驻5年

期权按行权价和标的资产价格的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。需要及时在线预约线上客户经理。也会为您提供专属的一对一指导服务！联系我预约直接给低价！找我预约佣金超低，期权1.7元/张，融资融券利率4.99%。

发布于2023-10-9 08:56 南京

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姜经理股票

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发布于2023-10-9 08:56 宁波

期货市场在晚上9点有夜盘开市，方便投资者晚上交易，我把夜盘的交易时间和期货品种整理好发给您~

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红顶商道 06:04

风一样的小娘子 06:04

我白天上班没时间做投资，期货是不是晚上也能交易？

金鲤灵灵 06:04

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