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国债期货该如何进行基差套利

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国债期货该如何进行基差套利

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李经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

您好，国债期货进行基差套利是需要套利交易软件的

发布于2016-9-13 09:07 北京

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.7万从业8年

您好，期货的基差就是现货与期货之间的价格差额。

发布于2018-11-26 20:29 成都

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郑经理股票

帮助10万+ 好评1.2万从业8年

理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即\"基差\"(基差=现货价格-期货价格)应该等于该商品的持有成本。祝投资愉快！

发布于2017-12-5 16:08 拉萨

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2385 从业8年

您好，国债期货基差套利：国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进易。预约国债期货开户可以享受交易所手续费优惠，交易所保证金优惠。国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。市场投资者把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情

发布于2020-3-12 20:27 北京

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李经理股票

帮助4.2万好评2726 入驻10年

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期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即"基差"(基差=现货价格-期货价格)应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

发布于2015-8-17 11:20 成都

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张经理股票

帮助6.1万好评730 入驻10年

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值,而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示

发布于2015-8-17 11:35 重庆

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朱经理股票

帮助1.5万好评324 入驻9年

市场对于未来现货市场价格的预估值

发布于2015-12-15 15:50 成都

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张经理股票

帮助8.4万好评6760 从业9年

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。

发布于2018-4-4 15:11 成都

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