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etf套利模式有哪些？

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套利

etf套利模式有哪些？

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姜勇

资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

在一定期限，投资者等待市场价格趋于预期的合理水平时马上平仓出局以获利了。

发布于2018-12-6 16:54 成都

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信经理股票

帮助7.8万好评377 入驻6年

etf套利通过折价套利及溢价套利，开户我司提供专业软件，足不出户一张身份证和银行卡就搞定

发布于2019-11-5 12:39 北京

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姜勇期货

入驻10年服务贴心经验丰富

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一、ETF间套利。在美国这样的发达市场，往往有多个ETF跟踪同一个标的。既然是跟踪同一个标的，理论上上述ETF的价格走势应该保持一致。但是，由于投资者对于同一标的不同ETF的追捧程度不同，这些ETF之间往往会出现轻微的走势差距，有的溢价有的折价，这时候做多折价ETF同时做空溢价ETF，然后待两个ETF均回归均值之后再平仓，就可以套利。除了跟踪同一个标的的ETF外，类似标的的ETF之间也可以用类似的玩法。如在香港市场有跟踪新华富时50指数的ETF也有跟踪沪深300指数的ETF，由于这两个指数一般被认为走势相近，所以也存在套利的可能。这种套利方法，门槛较低，即使是普通投资者也可以进行，当然大型机构因为有电脑监控大量ETF，再加上交易费用低，更具优势。二、ETF和股票之间套利。ETF，其实就是一揽子股票的一个集合。所以当我们发现一个ETF溢价的时候，可以做空ETF同时做多ETF所持有的股票；反之当ETF折价时则是做多ETF同时做空ETF所持有的股票，一旦溢价/折价消失，平仓即可捕捉到相应的套利空间。　　理论上，这样的方法普通投资者也可以适用，但是却存在操作难度。毕竟一个ETF可能包含几十个甚至上百个股票，要精确实施套利，就需要尽可能在同一时点同时完成ETF和对应所有成分股买入卖出的所有操作，这对于普通投资者几乎不存在技术上的可行性，所以几乎可以视为机构投资者的专利。当然，上述套利，必须待溢价或者折价消失后才能实现，若市场维持长期溢价或者折价或者愈演愈烈，甚至可能出现短期浮亏。　　三、场内场外套利。ETF，除了可以在二级市场买入抛出，也可以通过直接向发行商按照净值申购赎回，若市价和净值出现差距，就存在了套利空间。今次上证180公司治理ETF被人疯狂扫货，也就是基于上述的考量。场内场外套利的好处是迅速，不需要等待折价或溢价消失即可完成高买低卖（比如在溢价情况下通过低价申购然后高价二级市场抛售完成）。　　不过，场内场外套利，其实是限制最多的一种套利方式。ETF发行商对于ETF的申购赎回都有最低规模要求，以内地的ETF为例一般就是100万份，这对于资金有限的投资者而言就只能望而却步了。

发布于2015-3-20 10:27 苏州

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吴国平股票

帮助779 入驻10年+ 经验丰富

您好。
ETF的套利模式可以分为瞬间套利、延时套利及事件套利三种。
瞬间套利则是指利用成份股突然涨跌停造成的ETF一、二级市场间的瞬间价差来进行套利。
延时套利通常又被称为T+0趋势交易，也就是在正确判断市场及个股趋势的基础上通过申购ETF来实现个股的T+0交易。
瞬间套利是ETF最基本的套利模式，然而随着市场对ETF的认识加深以及参与者的增多，这种套利模式目前的机会已经越来越少。

　　事件套利在专业的ETF套利者看来也是可遇而不可求的，今年以来好的机会也并不多，而不同交易者的收益可能相差很大。在同一事件中，有的交易者可能收获甚丰，有的交易者则可能出现亏损。

　　目前ETF套利者更多从事的是延时套利。进行延时套利，标的ETF的流动性则非常重要。据联合证券王红兵介绍，ETF的交易成本对盈利的影响很大。交易成本分为固定成本与可变成本两类，固定成本包括交易过程中发生的印花税、经手费、过户费、证管费及证券结算金等；可变成本指的是由ETF和成份股的流动性所造成的冲击成本与等待成本，ETF的流动性越差，可变成本越高。总的来说，ETF一、二级市场间的价差需在千分之三以上，套利者才有盈利机会。

如果还有什么问题，您可以电话咨询，联系方式如下↓↓↓↓↓↓↓祝您投资愉快。

发布于2015-3-20 10:31 武汉

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