网上新股申购流程图

市值申购规则

热点问题Q&A：

Q:新股申购可以撤单吗？

A：新股申购一经申报，不得撤单。而且每只新股只计算第一笔新股申购有效，同只新股多次申购，除第一次申购其他无效。

Q:可以用信用账户申购新股吗？融券卖出的计算市值吗？融资买入的股票是否可以合并计算市值

A： (1) 沪市：信用账户不能打新股，普通和信用的市值合并计算，通过普通账户打新股；

深市：信用和普通账户均可以用于打新股，信用账户市值与普通账户合并计算，但是用于打新股的账户中必须持有市值。若融资融券信用账户和普通账户都有市值，其新股申购可比照同一投资者多个证券账户处理，投资者可选择使用有市值的信用账户或有市值的普通账户申购新股。若投资者同时使用有市值的信用账户和有市值普通账户参与新股申购，将以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申报作无效处理。

比如1:客户信用账户有深市股票市值，普通账户深市股票市值是0，那客户仅能通过信用账户申报打新，普通账户不可以；

比如2:客户信用账户和普通账户都持有股票市值，则信用账户和普通账户都可以打新股，提醒客户委托申报不要超过实际可申购额度，超过可申购额度的资金日终清算后返还

(2) 融券卖出是指借入证券公司的证券进行了卖出，没有持仓股份，不计算市值。

(3) 融资买入的股票可以合并计算市值。

新股上市首日交易规则

本次沪深交易所新规修改点：

• 全日设立不高于发行价144%且不低于发行价64%的有效申报价格范围限制，超出有效申报价格范围的申报为无效申报；

• 取消盘中成交价首次达到或超过开盘价上下20%的盘中临时停牌阈值，并将10%停牌阈值的临时停牌时间，由原来的1小时调整为30分钟；

• 盘中临时停牌结束复牌时以及收盘阶段，调整集合定价为集合竞价。

热点问题Q&A

Q：什么是有效申报价格范围？超过有效申报价格范围的买卖申报可以参与新股首日交易吗？

A：有效申报价格范围是指可以参与新股首日交易的价格区间。在新股上市首日全天，投资者的买卖申报价格不能超过发行价的144%，也不能低于发行价的64%，超过有效申报价格范围的买卖申报是无效的，不能参与新股首日交易。

有效申报价格范围的计算结果按照四舍五入的原则取至价格最小变动单位，即0.01元。例如，某新股发行价为10.01元，那么投资者提交的买卖申报价格应该低于等于14.41元（10.01×144%=14.4144元,并四舍五入），并且高于等于6.41元（10.01×64%=6.4064元,并四舍五入）。高于14.41元或低于6.41元的买卖申报是无效申报，不能参与新股首日交易。

Q：什么申报价格可以参与新股上市首日的开盘集合竞价？

A：按照《通知》的规定，新股上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下20%，即较发行价上涨20%、下跌20%范围内的申报价格可以参与开盘集合竞价。有效竞价范围的计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位，即0.01元。假设某只新股的发行价是11.00元，则开盘集合竞价的有效竞价范围上限为11.00×(1+20%)=13.20元，下限为11.00×(1-20%)=8.80元。投资者在开盘集合竞价期间，提交价格在8.80元至13.20元之间（含本数）的买卖申报，才能参与开盘集合竞价。

如果投资者在开盘集合竞价期间提交14.00元的买入申报，因为超过了发行价上下20%的有效竞价范围，因此不能参与开盘集合竞价，但由于此价格处于全日有效申报价格范围的7.04元（11元×64%））至15.84元（11元×144%）之间，所以暂时保留在交易主机中。

需要提醒投资者注意的是，若集合竞价阶段没有产生开盘价，则以当日第一笔成交价作为开盘价。

Q：连续竞价、复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围是多少？

A：连续竞价、复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围是最近成交价的上下10%。与开盘集合竞价有效竞价范围不同，连续竞价、复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围是随最近成交价的变化而动态变化的，但同样不得超过全日有效申报价格范围。

例如，某新股发行价为11.00元，投资者提交14.00元的买入申报，将无法参与开盘集合竞价，暂时保留在交易主机中。若该新股开盘价为13.00元，连续竞价开始时，该新股有效竞价范围调整为11.70元到14.30元（开盘价13.00元的上下10%），则14.00元的买入申报进入有效竞价范围内，将参与连续竞价。

Q：新股上市首日交易过程中，出现什么情形将导致盘中临时停牌？临时停牌时间为多长？

A：连续竞价开始后，当新股盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%时，将实施盘中临时停牌30分钟。

投资者需要注意的是，盘中临时停牌仅在成交价第一次达到或超过停牌阈值时触发。

Q：新股上市首日临时停牌期间，投资者能否提交申报或撤销申报？

A：新股上市首日临时停牌期间，投资者可以提交申报，也可以撤销申报。