“发展商业养老保险不能靠单方面的力量，而要统筹考虑、系统推动。”国务院发展研究中心金融研究所保险室副主任朱俊生表示。

他表示，我国政府主导的基本养老保险“一柱独大”，缴费负担沉重，远高于世界上大多数国家的缴费率。基本养老保险缴费负担沉重挤压了商业养老保险的发展空间，也造成我国养老金体系的结构失衡。因此，在养老保障体系改革和政策调整中，要充分考虑商业养老保险与基本养老保险之间的互动关系，有效降低基本养老保险的缴费比例，为商业养老保险的发展提供空间。“如果基本养老保险缴费负担不下降，单靠税收递延政策对商业养老保险的拉动作用可能有限。”他表示。

平安证券的研究指出，政策引导和税优力度将会成为未来发展的关键。如果税收优惠力度不足，那么商业养老保险相对于传统的各类投资渠道优势并不明显，人们也没有偏向商业养老险的意愿，反而在理解和操作的便捷性、收益的直观性等方面不及传统投资方式。因此，如何制定一个合理的税延方案，真正激发市场潜力十分关键。对此，朱俊生提出，应建立双重税收优惠模式，提高商业养老保险的需求。一方面，实行EET税收优惠模式，即缴费和投资环节不缴税，在领取环节缴税。但该模式能覆盖的人群很有限(目前我国纳税群体约2800万人)，且对中等收入人群的吸引力较小。因此，还应实施TEE税收优惠模式，即税后缴费，在投资和领取环节均不缴税，这将有助于增加养老金账户持有人的选择，扩大其覆盖面，提高税收优惠政策的惠及范围，提升商业养老保险需求。

整体来看，从提出计划到落地实施，税延型商业养老保险可能还有一段崎岖的路要走。保险行业仍然在期待政策春风，期待商业保险市场的大发展。

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