早盘直通车  （2017/11/9）  周四

宏观提示: 国际方面，据外媒报道，美国众议院在审议税改议案时，正在讨论逐步降低企业税的可能性。国内方面，中国10月进口同比增15.9%，前值增19.5%；出口同比增6.1%，前值增9%；贸易顺差2544.7亿，前值1930亿。按美元计，进口同比增17.2%，前值由增18.7%修正为18.6%；出口同比增6.9%，前值增8.1%；贸易顺差382亿，前值285修正为286.1亿。10月外贸出口先导指数为41.6，较上月下滑0.2；

股指:周三股指期货冲高回落。贸易数据不及预期带动市场情绪，白马股午后跳水，保险股首当其冲，家电、医药、食品饮料板块协同走低。现在市场风格轮动非常快，投资者应出手更加慎重，或暂时离场观望。建议趋势投资者多单轻持，大盘跌破3200点多单止损。分合约IF1711跌破3620、IH1711跌破2560、IC1711跌破6075止损；

国债:周三国债期货午后拉升收高。现券收益率先上后下，国债表现优于国开。贸易数据不及预期带动市场情绪，但债市整体仍维持弱势，关注明日通胀数据。债市情绪依然脆弱，缺乏明显回暖基础。后市以偏空思路操作，建议空单轻持，T1712合约空单93止损，TF1712合约空单96止损。注意换月；

期权：8日，沪指午后走弱，50ETF现货收跌，IVIX报收10.76%。权方面，认购合约除近月合约外集体翻红，盘中波动较大；认沽合约则集体收绿，成交量增加，成交PCR下降，市场情绪偏多。技术方面，K线收长上影线小阴线，偏空；均线系统在20日均线之上，偏多；主力资金有流出，偏空。综合来看，在大盘指数上行过程中，预计标的仍然以攀升为主情，建议中线持有卖出偏多的宽跨式策略；

金属：中国海关总署周三公布的数据显示，中国10月未锻轧铜及铜材进口量较前月下降，创4月以来最低位水平，铜矿砂及其精矿进口量亦减少。伦铜收上下影线小阳线，预期将考验日线60人均线支撑力度；伦锌60日均线形成短期支撑收阳震荡反弹。国内现货平水铜昨日下跌690元/吨至53710元/吨。沪铜1801合约昨日收阴后夜盘冲高回落，压力54500一线，反弹此线可以轻仓试空上破止损；沪锌1712合约减仓反弹，压力25700，反弹26000空单上压力可以暂且离场，否则谨慎持有，支撑60日均线；

贵金属：美国税改的潜在延迟可能意味着明年将温和加息，这将提振黄金的吸引力。美黄金、白银震荡收星。国内AU1712合约向1806合约移仓，震荡反弹，压力282，日内参与为主；AG1712合约亦向1806合约移仓，压力4050，暂且日内参与为主；

黑色：昨日，螺纹钢和铁矿现货价格上涨，其中上海HRB400-20mm螺纹钢现货价格为4030元/吨，与前一日比上涨20元/吨；青岛港61.5%PB粉（车板价）为465元/吨，与前一日比上涨10；夜盘：rb1805低开减仓震荡，短期压力3800，支撑3700，日内参与；I1805合约低开减仓震荡，短期压力490，支撑470，日内参与；

豆类油脂：11月10日将公布11月份USDA供需报告，市场有调减单产预期，美豆连续三个交易日收涨，短期关注1000整数关口压力；国内豆粕1801合约高开震荡收星，继续围绕2800一线震荡，伴随大幅减仓，因美农报告出台前仓位调整，短期压力2850，等待反弹压力试空为主，上破止损；菜粕1801合约高开震荡收星，短期关注2250压力，支撑日K线60日均线，日内参与为主；棕榈油1801合约高开横盘收星，伴随减仓，短期考验日K线60日均线支撑的概率较大，若有效下破则下方仍有空间，等待反弹沽空为主；

化工：隔夜EIA原油库存意外增加223.7万桶。随后，墨西哥湾壳牌Enchilada平台发生运营故障，关闭部分产油活动。这两则消息震动油市，引发油价短线剧烈震荡。美原油12合约震荡收长上下影线，短期压力58.44，回调参与反弹；橡胶1801合约低开震荡收阳，短期压力14300，关注压力的有效性参与；L1801合约增仓收星，短期有考验10000一线压力的预期，日内操作；PP1801合约高开震荡收阳，伴随增仓，短期走势偏强，有考验9200区压力的预期，日内操作；TA1801合约低开震荡收阳，支撑5250，回调参与反弹；

甲醇：甲醇华东地区报价2920元/吨，1月合约基差39元。CFR中国341.2-342.8美元/吨。西北主产区本周出货顺畅，内地消费市场重心上移，华东、华南跟随期货走势坚挺，西南因局部装置停工致供应减少，本地货源偏紧。建议观望；

其它：白糖1801合约平开高走，上6500整数关口并出现增仓表现偏强，日内参与为主；玻璃1801合约减仓横盘震荡，1380空单不下破此线止损离场；玉米1801合约高开宽幅震荡收长下影线星线，伴随减仓，前期1650一线参与的多单关注日K线60日均线压力，不破逐步止盈离场，短期日内参与。

以上观点，仅供参考；依此入市，风险自担！

国元期货有限公司