跟着仿真生意的不断继续，不断增加的人开端重视“期权”这一新的出资东西。在前期的推行期间，出资者源于知道的不深化简略产生对期权生意的片面了解，若不正确引导极有也许对后期的参加带来晦气影响，咱们以为有必要对几个疑问进行厘清。

　　其一，因期权到期收益的非线性特征，有不少前期参加仿真生意的出资者会以为，买入期权，做错的时分最大丢失有托底，一旦做对，收益将上不封顶。所以，挣钱比亏钱简略，做期权比做期货划算。本来，尽管期权买方的最大丢失即是其支付的权利金，但做错了方向或选错了合约，也有也许形成较大丢失。比方，出资者挑选买入深度虚值的沪深300指数期权并持有至到期，即便方向判别正确，但到期时由于行情并未呈现一开端预期那样大的变化起伏，该合约仍是虚值，那么出资者将亏本掉悉数的权利金。说到这种也许性的时分，出资者常常体现出不以为然，由于他觉得亏掉这“有限”的权利金并不可怕，这是开始就知道的最大亏本，但若换种表达方法来论述也许含义就纷歧样：持有到期的虚值合约，亏本将是100%！总的来说，议论挣钱与否，不只需看你的“赔率”，还要看概率。买入期权，你的确有也许取得一个远高于所支付权利金的收益，但这种行情呈现的也许性有多大是需求出资者权衡的。类比到咱们日子中的买彩票，花几块钱你有也许中大奖，但概率通常很低，期权生意中相同如此。

　　理论上，买方收益无限亏本有限，卖方亏本无限收益有限，这句话要客观看待。许多教材上习气用上面这句话来凸现期权生意双方收益与危险的不对称性，且在给出资者介绍期权时，咱们常常站在买方视点来分析疑问。不少出资者便产生了疑问，卖方危险这么高，是否有自己出资者不能做期权卖方？首要，并未有任何制度规定自己不能做期权的卖方。其次，卖方的危险高与所选合约有关，且仍需思考概率疑问。期权是一个零和博弈的商场，买方赚的钱即是卖方亏的钱，假如卖方是肯定弱势的，那么期权商场不会昌盛开展至今。咱们大多数时分并不主张出资者裸卖期权，原因是一旦行情呈现较大的晦气变化时，亏本将超越其收到的权利金甚至难以兜底。看跌期权的卖方最大丢失是能够预知的，即是在标的财物报价跌到0时（这几乎不也许呈现），看涨期权卖方的最大丢失跟着标的财物的报价不断上涨，亏本也随之放大。

　　其二，期权纷歧定要持有至到期。出资者参加期权生意，了断头寸的方法能够是行权，也能够平仓或抛弃行权，期权的卖方尽管不能行权，但能够平仓，这一点生意双方是对等的。实际生意中，大多数出资者是通过平仓来赚取权利金的生意差价，这一道理与操作期货相同，买入期权权利金上涨了就挣钱，卖出期权权利金下跌了就挣钱。咱们看到教材或各种陈述中最常用到的损益图，是期权到期时随标的财物报价变化的损益图，并非平仓损益。更简略的了解，这种损益图是出资者在到期时行权或许抛弃行权的损益情况。若要衡量平仓，出资者的损益终究决定于权利金的涨跌，损益与权利金的关系是线性的。与平仓和行权有关的还有一个疑问出资者需求了解，买方只需不平仓，权利金就将悉数失去了，也即是说，行权与抛弃行权，买方的悉数权利金都将丢失掉。这与日子中定金的概念有差异，许多对期权不熟悉的出资者习气将定金与期权类比了解，定金能够终究抵“货款”，但期权的权利金不能。

　　其三，不是越虚值越“好”。在股指期权仿真过程中，曾呈现过很多生意会集在深度虚值合约上，后经生意所的正确引导，参加者逐渐趋于理性。深度虚值期权最明显的特征是报价便宜，但其转化为实值的概率十分小，且深虚值合约对标的财物的报价变化体现相对钝化（delta小）。这就意味着深度虚值合约挣钱的难度较大。以股指期权为例，出资者若想持有到期等候转化为实值后走权，就需求有指数在存续期内呈现大行情。比方，在沪深300现货指数2100点时，买入当月履行价为2700点的看涨期权，即便权利金仅有10个点，想盈余也需求指数到2710点，这种事情发生的也许性在1个月内显而易见。即便是在到期前平仓，指数相同上涨起伏的情况下，深虚值合约的权利金上涨是最小的，既然平仓赚的即是权利金的涨跌，就不宜为图报价低而跟风挑选深虚值合约。