【存款保险制度宣告金融改革正式开启  依法治理金融危机国家不再包揽兜底】‍

提语：很多人将存款保险制度建立视为利率市场化的前站，视作是利率市场化加速的标志，理由在于存款保险制度能有效降低利率市场化后银行挤兑倒闭风险。如果真是为防止银行倒闭，直接维持现状，继续将银行信用与国家信用挂钩，岂不是对银行更大的保护？为何要多此一举推出存款保险制度，反正全世界都知道中国银行业由国家兜底。笔者看来，存款保险制度的推出，醉翁之意并不在利率市场化这杯酒，不过是借着利率市场化的名头尽快将银行信用与国家信用切割罢了。某种意义上，存款保险也可视为银行业的成人礼，至此，国家不再对其进行风险兜底了，银行业将真正走入市场、自负盈亏。

对于存款保险制度推出，很多人都认为是在为利率市场化的加速做准备。笔者看来，存款保险制度的意义不止于此，甚至不主要在于此。国内银行，绝大多数都有国资背景，无形中银行信用被等同于国家信用，这一点，是中国银行业顺利渡过上世纪90年代的资不抵债困境，并成长为今天全球瞩目巨无霸的根本性原因。只要保持这种挂钩态势，利率市场化本身并不会真正带来银行机构的倒闭，也无所谓通过存款保险制度来达到保护银行或储户的目的。

笔者认为，存款保险制度的推出，醉翁之意并不在利率市场化这杯酒，不过是借着利率市场化的名头尽快将银行信用与国家信用切割罢了。某种意义上，存款保险也可视为银行业的成人礼，至此，国家不再对其进行风险兜底了，银行业将真正走入市场、自负盈亏。

理解这一点，首先要认识到，市场和银行本身对银行信用等同于国家信用的解读，现阶段已经成为金融体系进一步深化发展所必须突破的障碍。

其一，银行信用等同于国家信用，会提高银行业的道德风险，降低银行业对风险的敏感度。近年来房地产泡沫式发展、政府融资平台天量借贷、各类理财产品爆发式增长，背后都有银行资金的影子；甚至是钢贸、煤贸等银行自身贸易融资类产品，都出现了畸形膨胀发展的局面，导致风险事件层出不穷。这些现象背后的原因很多，但银行道德风险的提高是重要因素之一。只要未完成与国家信用的切割，银行道德风险就难以消除，自负盈亏在根本上就是一句空话。

其二，不实现银行信用与国家信用的脱钩，国有银行混合所有制改革难以推进。推进国有银行混合所有制改革，本意在提高银行经营效率。然而，若银行仍有国家信用兜底，民营资本的进入，只会提高银行的道德风险，致使银行业从事更高风险的业务。原因无他，既然银行无倒闭之忧，民营资本自然把兴趣放在追逐高收益项目上，收益归自己，不良留给国家，最终使混合所有制改革变味、失败。