投资策略：降息的后续效应仍在发酵，昨日大盘继续走强，盘中屡次刷新三年来高点，最终以站上2600点强势作收。令人意想不到的是，市场早先对新股申购引发而资金失血的担忧并未成为现实，大盘几日上涨反而与金融、地产、煤炭、有色等这类“资金密集型”权重股拉抬密切相关。今明两日为新股申购资金解禁日，踏空行情的场外资金能否进场继续拉抬指数，盘面权重股的动向值得投资者密切关注。后市方面，从股指上升气势来看，大盘强势格局一时难变，但续涨空间应属有限。至于市场热点，应仍会在降息因素、国企改制、经济改革和突发性题材间相互切换。操作方面，目前持股者可暂时观望，无股者也没必要去盲目追涨。

　　一、【外盘速递】

　　道琼斯工业平均指数上涨12.75点，收于17，827.69点，涨幅为0.07％；

　　标准普尔500指数上涨5.80点，收于2，072.83点，涨幅为0.28％；

　　纳斯达克综合指数上涨29.07点，收于4，787.32点，涨幅为0.61％。

　　纽约黄金期货价格周三收盘小幅上涨0.1％，报每盎司1197.10美元；

　　纽约原油期货价格周三收盘下跌0.5％，报每桶73.69美元；

　　泛欧斯托克600指数收盘持平，报346.28点；

　　二、【重要新闻】

　　大气污染防治法获通过 环保股成为明显受益者

　　26日，国务院讨论通过了《中华人民共和国大气污染防治法（修订草案）》。该草案强调源头治理、全民参与，强化污染排放总量和浓度控制，增加了对重点区域和燃煤、工业、机动车、扬尘等重点领域开展多污染物协同治理和区域联防联控的专门规定，明确了对无证、超标排放和监测数据作假等行为的处罚措施。

　　点评：国常会通过大气污染防治法修订草案意味着对大气的防治将进一步加强，A股相关上市公司面临新的机遇。相关上市公司有从事大气污染防治监测服务和设备，有从事脱硫脱硝业务，具体标的有燃控科技（300152）、科林环保（002499）、龙净环保（600388）、国电清新（002573）、龙源技术（300105）、达菲环保（600526）、汉威电子（300007）、雪迪龙（002658）等。

　　水十条即将出台 万亿级市场或绽放

　　发改委领导也在同日透露，《水污染防治行动计划》（简称水十条）即将出台，将创新投融资方式，吸引社会资本参与项目投资建设和运营。根据此前政策规划，水十条将在5年内带动至少2万亿元的投资需求。

　　点评：A股公司中，巴安水务（300262）近日宣布以产业投资基金投向工业水处理、市政水处理等领域；万邦达（300055）、中电环保（300172）为工业企业提供水处理系统解决方案。

　　工业4.0概念遭爆炒 深挖相关产业链公司

　　近日，工业4.0概念遭市场爆炒，蓝英装备、沈阳机床、昆明机床等个股均连续涨停。中德合作行动纲要中提出两国将开展工业4.0合作，使工业4.0概念关注度大幅提高。

　　点评：在市场关注度高涨的情况下，循此思路，继续挖掘潜在个股机会。科远股份（002380）主营过程自动化和信息化系统，目前正在重点拓展装备自动化及机器人业务。公司互动平台表示，目前公司的产业规划与工业4.0时代产业发展方向高度吻合。传感器和继电器将是工业4.0智能网络中信息收集和执行的关键之一。宏发股份（600885）立足继电器，积极拓展传感器领域，同时子公司厦门精合电气已布局自动化设备和工业机器人。

　　公募基金参与沪港通投资指引近期有望出炉

　　据知情人士透露，上周五证监会召集业内人士，针对公募基金参与沪港通投资业务进行探讨，相关指引有望近期出炉。内容涉及QDII基金采用沪港通进行港股投资，以及主动股基或可放开部分仓位投资港股等。

　　点评：主动股基确实有相关需求，有时A股买不到的个股，可以在港股中选择同行业或同概念延伸标的，另外部分稀缺标的只在港股中存在。相关指引出炉后，老基金无需召开持有人大会修改合同便可投资港股，方便快捷。此外随着公募基金进入，沪港通南下“遇冷”状况有望“回暖”。

　　多部委联合起草电子商务创新发展意见

　　目前，国家发改委、中国人民银行等部委已建立跨部门推动电子商务发展工作机制，目前正在起草《促进电子商务创新发展的若干意见》，其中推动移动金融发展是一项重要内容。

　　点评：促进移动金融的发展将进一步扩大移动智能终端、无线网络技术设备、相关软件开发等的市场需求，还将提高金融企业业务的覆盖范围、降低其管理、渠道等成本和提高效益。因此上述相关行业的上市公司值得关注。

　　电价年内不会下调 电改在配电侧和售电侧增量部分有望放开

　　据参加电改会议的权威人士透露，年内下调电价可能性几乎为零，因为行政调价与电改追求的市场化定价改革的初衷是冲突的。这位权威人士分析，未来电改有望在配电侧和售电侧增量部分放开，电力的供需双方有望直接谈判。

　　点评：电改在配电侧和售电侧的增量部分有望放开，这对电价上网成本低的电力上市公司和用电大户都是利好。

　　天然气管网密集投建期将至

　　从今年年底开始，我国将进入天然气干线管道集中建设期。随着12月的到来，相关管道公司的订单有望出现环比大增及加速落实。目前国内拟建及在建的主要天然气管道干线包括新粤浙、陕京四线、中俄天然气管线和西气东输四线，四条管线总长度约1.6万公里。其中陕京四线预计马上将开始建设；中俄天然气管线预计将在年底前开始建设；新粤浙管线预计2015年初开始建设；西气东输四线今年上半年已经获得路条，预计2015年开始建设。伴随中国天然气事业的迅猛发展，也给相关产业带来利好。

　　三、【财经要闻】

　　★发改委：正在起草PPP指导意见，近期将公布。

　　★工信部征求意见，拟开放宽带接入市场。

　　★北京轨道交通新机场线总投资约410亿，全部引入社会资本。

　　★国核与土耳其签署项目合作，核电加快“走出去”。

　　★10月我国新能源汽车产量同比增长近24倍，环比下降43.79％。

　　★中央经济工作会议12月9日召开。

　　★京津冀交通一体化加快推进，三地以及铁总拟出资100亿元组建轨道交通投资公司。

　　★西南证券和渝开发控股股东转让部分股权12月将进入正式协商程序，将成重庆国资混合所有制标杆。

　　★广州抽查30批次进口呼吸机全部存在不合格项；航天长峰是国内呼吸机生产龙头之一。

　　★阳光城26日将上海杨浦区楼板价推至每平4.1万的新高，房企拿地转为积极表明其信心开始恢复。

　　★证监会26日宣布新一期并购重组委会议审核结果，松德股份、中文传媒、骅威股份三公司重组获批。

　　四、【产经经济】

　　长江沿岸27个中心城市联手治污建立长效机制

　　近日，长江沿岸27个城市正式达成长江流域环境联防联治合作协议，共建以水环境保护和污染防治为重点的流域环境保护协调机制。27城还将共同探索设立区域性环境资源交易平台，建立流域上中下游生态补偿制度。

　　点评：随着这一机制的启动，长江流域水环境治理将获得长期机制性支持，相关上市公司如创业环保、首创股份、兴蓉投资、碧水源、巴安水务、国中水务、山大华特等将持续受益。

　　国常会部署加快发展外包产业

　　26日的国务院常务会议提出，要大力发展软件和信息技术、研发、金融、政府服务等领域的服务外包，鼓励服务外包企业专业化、规模化、品牌化发展。加大财税金融支持，试行国际服务外包增值税零税率或免税政策。

　　点评：此次国务院也出台了一些具体的扶持政策，外包行业发展有望提速。目前，博彦科技（002649）在全球主要的外包市场拥有20多个分支机构，公司还积极开展外延式并购；润和软件（300339）主营专业领域软件外包服务，并通过并购进军金融信息化领域；广电运通（002152）将现金服务外包业务作为未来长期发展的重要业务，券商预测该市场每年规模达到千亿。

　　新能源汽车新牌照发放渐近 锂电池板块值得关注

　　发改委26日出台新能源汽车生产准入条件征求意见稿，对新建纯电动乘用车生产企业投资项目、生产准入条件做出规定。

　　点评：此前中国汽车技术研究中心相关负责人表示，将给非汽车生产商发放两到三张专门的电动车生产牌照，最早年内获批。此次电动汽车企业准入条件的出台，将使得牌照发放有章可循。据悉，万向钱潮（000559）大股东万向集团旗下子公司，正在申请电动汽车生产资质；主营锂电池业务的亿纬锂能（300014）也表示，公司正在申请新能源汽车准入资质，目前已与金龙客车、广汽集团合作，开发电动客车等产品。

　　五、【上市公司】

　　1、陕汽集团借壳博通股份再度告吹

　　2、北生药业参与芜湖智慧城市建设

　　3、东方精工参股机器人公司

　　4、天士力向实控人募资16亿元谋并购

　　5、中路股份迪士尼附近地块或被收储

　　6、兄弟科技定增募资8亿扩产

　　7、浙富控股成为“华龙一号”核电控制棒驱动机构供货商

　　8、神奇制药（600613）收购天成药业51％的股权

　　9、盐田港投资黄石棋盘洲港 参与长江经济带港口建设

　　10、江特电机控股上海交鸿 涉机器人

　　六、【停复牌及解禁个股】

　　停牌个股：*ST仪化、福日电子、安控科技、久其软件、开元投资、德棉股份、中房股份、*ST锐电、渝开发、中水渔业、海得控制 、盛屯矿业

　　复牌个股：步森股份、星河生物、骅威股份、东方电热、神农大丰、松德股份、兄弟科技、中文传媒

　　解禁个股：山西证券、冠昊生物、开创国际、海南椰岛

　　新股申购：华电重工：申购代码780226

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