今年的五一假期，或许将成为货币基金业绩表现和赎回到账效率的“分水岭”。

一方面，大部分货币基金7日年化收益率已经下跌到5%以下，余额宝下破5%七日年化关口只有一步之遥；另一方面，随着赎回压力的加大，部分“宝宝军团”在近期对到账时间作出调整，资金利用效率大打折扣。投资者该何去何从？

对此，华泰证券分析师建议，投资者应主要关注货币基金的功能性投资优势，即其他投资工具无法比拟的流动性优势，“市场中具有T+0快速赎回功能的货币基金，还是替代活期存款的良好投资标的。”此外，业绩持续稳定的货币基金，未来也值得关注。

针对上述两大建议，有业内人士表示，综合对比基金公司官网直销、第三方平台、银行自建平台三大货币基金T+0平台，无论是投资者最关心的收益、快赎额度，还是安全性、购买便捷性等特点，银行系“宝宝”均更胜一筹。

看点一：业绩稳 低风险赚钱神器

功能再强大，也比不上收益的重要性。对于投资者尤为关心的收益，曾经风光一时的余额宝距离5%只有一步之遥，其他“宝宝”的收益也出现跳水，理财通挂钩四只产品已经全线降至5%之下，直接进入“4时代”。

从银行系“宝宝”产品的表现看，今年依旧是同类的翘楚。据Wind数据显示，年初以来，共有5只A类份额货币基金的收益超过了余额宝，如意宝对接的民生加银现金宝即是其中之一。今年以来民生加银现金宝万份基金单位收益总值为195.78元，比余额宝略高。自2013年10月18日成立以来，该基金的万份基金单位收益总值为305元，比余额宝高出了4元多。

Wind数据还显示，截至2014年5月6日，民生加银现金宝货币基金今年以来万份基金单位收益总值，在所有A类货币基金中排名第五。民生加银现金宝成立于2013年10月18日，成立以来年化收益率为5.73%。

看点二：即申即赎 到账效率不打折

提供货币基金365天、7×24小时的取现服务，即随时能实现T+0快速赎回，让互联网货币基金实现了爆炸性增长。但实际操作中，快速取现业务的额度、开办时间以及赎回资金到账时间上却有很大差别。对于时间、赎回金额要求高的投资者而言，会影响资金的使用效率。

同时，随着赎回压力的加大，部分“宝宝军团”在近期对到账时间作出调整，资金利用效率大打折扣。如从4月24日起，余额宝就对转出资金到账时间作出调整：对工作日当天累计转出5万以上，默认普通赎回(不能快速赎回)，15点前转出最快T+1到账。从理财通上的T+0到账时间来看，17:00之前的赎回24:00之前到账，17:00之后的赎回要24:00之后才能到账，还有部分银行不支持当天到账，且快速赎回单笔限额2万，每天3笔。

“如意宝”的最大特色在于，客户在签约购买民生加银现金宝货币基金后，就意味着与直销银行约定，未来电子账户内活期存款将自动买入“如意宝”产品。可实现7×24小时取现，最快1秒到账，而且申购不设上限，单日快赎最高额度500万元，最大限度满足投资者的资金使用效率！

看点三：更便捷 接受任意一张银联卡

在快速赎回金额方面，通过民生直销银行如意宝签约民生加银现金宝基金，购买资金无上限，快速赎回最高上限为500万元。而互联网“宝宝”不少限额都只有5000元，相比之下如意宝优势明显。

购买非常便捷，也是如意宝的法宝。据了解，投资者持有任意一张银联卡，均可以在民生银行直销银行在线开户，并购买“如意宝”账户所对接的民生加银现金宝货币基金，所支持的银行卡数量大大超过了其他渠道。

此外，如民生直销银行还建设了专属、简单易用的网站、手机客户端、微信银行等渠道，非常方便，符合互联网用户的使用习惯。最低起购门槛仅为1分钱，更是让投资者的所有闲钱都滚动起来！

看点四：安全性 资金闭环签约无忧

“放在余额宝里面的钱安全吗？”不少投资者都有这样的疑惑。

不同于各类第三方平台，由于银行拥有更成熟强大的网络技术、风控和团队，银行系“宝宝”由于有银行实行全程监控，加之资金闭环，因此在安全性方面比其他平台优势更突出。

银行直销平台发售的“宝宝”相对于依附互联网平台的“宝宝”，资金划转与资金安全也有优势。

看点五：银行系宝宝 活期存款替代佳品

目前，市场上已涌现出多只T+0货基，因为可以快速赎回，也被称为活期储蓄的理想替代工具。虽然目前货币基金收益相较前期已经有所下滑，但这并不妨碍T+0货基的替代优势。“货币基金的真正投资价值其实是其具有的高流动性特征，可以替代银行的活期存款。”华泰证券分析师对此表示。

随着民生银行、兴业银行、中信银行等银行系的主动谋变，市场格局悄然改变。民生银行直销银行联合民生加银基金在其直销银行平台推出的“如意宝”账户，囊括了1分钱起投、单日无申购上限、单日最高赎回500万、实时支取、日日复利等特点，成为活期存款的替代佳品。

这些优势，也有望使得资金向银行系“宝宝”平台聚集。

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