中国电建（601669）拟以定增及承接债务的方式购买大股东电建集团旗下8家水电风电勘察设计公司100%股权，作价168亿元；同时，公司拟向不超过200名合格投资者非公开发行优先股，配套募资20亿元补充流动资金。标的资产为我国水利水电行业领军企业，合计占我国约80%水电设计市场份额，本次收购市盈率为9.35倍，远低于A股市场勘察设计行业公司20至30倍市盈率。
点评：该重组方案创下A股央企重组多项先例。168亿元的交易对价为近年央企重组最大规模；非公开发行普通股的价格为3.63元每股等于公司每股净资产，较停牌前20天均价2.77元溢价31%，系首例A股央企溢价发行股份；并且，在重组中以优先股方式配套募资也为创先河。通过溢价增发、承接债务和优先股配套融资，大大减轻了重组后上市公司每股收益摊薄的压力，同时体现大股东对公司未来发展的信心。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“A股”，可获得关于A股的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注