汇丰PMI数据提振市场信心

周二早间公布的汇丰中国9月汇丰制造业PMI初值50.5，较上月轻微反弹，高于市场预期，受此消息提振，沪市两市震荡上行，沪指重新站上2300点关口。至收盘，上证综合指数报2309.72点，上涨19.85点，涨幅为0.87%，成交金额为1354亿元。

板块热点方面，军工为主线的航空、船舶等涨幅领先，通用机械、化纤、通信设备等板块涨幅靠前。两市涨停品种36家，涨幅超过5%的品种仅130家，整体来看，属于个股普涨性质，热点比较杂乱，表明市场观望情绪较浓。券商板块盘中一度出现异动，该板块近期走势落后大盘，是否出现补涨值得关注。

大盘方面，汇丰数据好于预期，经济下行风险暂时得到缓解，但上升动能并不是特别强劲，虽然短期起到了提振投资者信心作用，但经济运行趋势并不明晰，后期政策仍将维持观望，市场期盼的总量宽松政策难以出台。从资金面来看，周三、周四新股密集发行将对市场存量资金进行检验。中期来看，近期政府主要着力降低市场无风险利率，目前已经取得一定效果，但后期房地产行业能否平稳过渡比较关键。媒体报道邯郸楼市危机和首套房认定放开消息，从一个侧面表明当前房地产行业风险有快速升高态势，压降无风险利率进程能否顺利也待观察。从技术层面来看，在周一出现较大阴线的背景下，周二的反弹大约收复了一半失地，表明多头仍有不俗实力，但如要顺利突破2330点需要量能配合，考虑到新股申购和国庆长假因素，向上突破难度不小，我们倾向于大盘短线向下寻求支撑的概率偏大。

操作方面，前面评论中建议从央企改革和各地自贸区两个方面来寻找投资机会，周二表现活跃的军工和东亚自贸区概念都属于此类范畴，后市仍可继续保持关注。另外，马上进入第四季度，从历史来看，酒类、医药等业绩较好的绩优股的年报行情将展开，另外以大气防治为代表的环保股也有波段机会，可适当关注。