期货是保证金交易，所谓的杠杆机制，买卖合约不需要全额资金，只要在期货交易所缴纳一定的担保金即可交易，即所谓的保证金。比如铜，按照每手7万来算，一手是5吨，一手的合约价值就是35万，而在期货公司交易一手并不需要35万，一般是再乘以15%左右的保证金比例，这样算来一手约5万。那么实际的情况就是用5万的保证金撬动了35万的合约价值，35万合约的盈亏都从5万里扣除，如果是赚了就自动加到保证金账户里面，而如果是亏了，就要从5万保证金里扣除。对35万来说，如果是亏损了5万（亏损14%的幅度）而期货各品种每天涨跌停板是5%（交易所根据情况会做出临时调整），所以说如果连续出现同方向三个涨跌停板还没有平仓了结的话，那么保证金就亏损完了，这就是穿仓。不过在实际的交易中是不会出现这种情况的，上面说的是一个理论的情况。无论是期货公司还是交易所对风险的控制和防范都是很严格的，如果出现连续涨跌停板的情况交易所首先会采取很多措施化解风险，对会员实施强行平仓，其次期货公司也是不允许客户在保证金不足的情况下继续交易的，如果说期货账户里只有5万保证金买了一手铜，那么行情稍微向不利的方向发展可用资金就会是负数，当客户保证金不够时期货公司就有权对客户持有的合约强行平仓，平仓后腾出的保证金用来弥补亏损。所以说期货交易是不提倡满仓操作的。　　

强行平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。

强行平仓分为两种情况：

一是交易所对会员（期货公司或非期货公司结算会员）持仓实行强行平仓；

二是期货公司对其客户持仓实行的强行平仓。

强行平仓制度适用的情形一般包括：　　

一、因账户交易保证金不足而实行强行平仓。这是最常见的情形。当价格发生不利变动，当日结算后出现保证金账户不足以维持现有头寸的情况，而会员（客户）又未能按照期货交易所（期货公司）通知及时追加保证金或者主动减仓，且市场行情仍朝其持仓不利的方向发展时，期货交易所（期货公司）强行平调会员（客户）部分或者全部头寸，将所得资金填补保证金缺口..

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