在有色、军工分化后次新高送转再度承接市场人气，这是市场缺乏热点的体现。500多家公司专项财务核查，IPO发行放缓预期加强化了次新股的稀缺性。次新股作为多头能量的主要突破口，是由高流动性、低套牢盘决定的。从炒作的历史手法看，次新股抄高后，后续推出高送转预案是常态，中报高送转是中期需要重点研究的品种之一，并且市场越缺乏题材，高送转越会炒。  上午大盘盘中跳水时以科恒股份为首的锂电池板块拉升，存量资金短线腾挪的迹象非常明显。存量资金博弈重在集中火力搞歼灭战，有色和军工板块的攻击力道显著弱于此前的新能源汽车和高送转板块。这些增长确定性行业，并且相对分散，它们需要的资金量大，所以持续性不会强。决定市场吃饭行情的直接因素是资金面，从公募和私募的持仓水平来看，尤其是私募已经达到半仓水平，继续提供多头的子弹已不多。

技术上，创业板指收出增量的吊颈线，且满足了阶段13天的上涨（极限上涨周期），短期修正是常态。上证指数在1月5日的时间窗满足了 3000 点整数关口的突破动作，这个位置是前期转折高压力且是6月29 日逃逸缺口的量度满足位，增量资金也预示着短期要回档。

操作上，昨夜盘国内期货大面积下跌，沥青、橡胶跌幅超5%，沪锡、沪镍、棕榈油、郑油、菜粕跌幅超3%，大宗商品板块要注意减仓。预计本周四将迎来小时级别的调整，可高抛盈利个股来降低仓位等待后续继续低吸的机会。

昨天尾盘，重点关注板块：5月中旬股芒预判这波引领大盘反弹的主线就是军工板块，也一直强调建议大家配置持有军工板块的个股。在近期行情军工板块集体发力延伸后回调必不可免，近几天重点提醒大家配置关注国企改革概念，特别是带军工的国企改革概念股。

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