近期军工催化较多，从中俄联合发布公告，到所谓的7月12日国际法庭将作出南海仲裁。同时西安生产的首架运-20军用运输机于6月15日交付给中国人民解放军空军，正式列装。与此同时，第二届军民融合技术装备大会将于7月4日召开。此前印发的《军队建设“十三五”规划纲要》中提出，鼓励民营企业携技术进军军品市场，引入军工企业还没有研制的新兴“黑科技”。军工行业发展提速，建议布局装备列装、民参军、科研院所改制。

点评：军工股位置较低，估值在历史估值中下部，在短期催化剂和长期发展空间推动下，行业投资机会出现。可关注：中船防务(600685)、钢构工程(600072)，航天系(中国卫星、航天动力、航天电器等)，民参军(航新科技、四川九州、华讯方舟、天海防务、天银机电等)