2016年7月1日（周五）期货早盘操作建议

美好的一天从早盘开始！

您好！今天是2016年7月1日（周五），弘业期货胡经理提醒您关注今日期货早盘建议，供您投资参考。祝您投资顺利！

【国际财经资讯】

1、在下调英国评级三天后，6月30日标普又将欧盟的信用评级由AA+降至与英国同级的AA。标普认为，上周英国公投决定退降低了欧盟的财政灵活度，削弱其政治凝聚力。但标普预计不会有其他成员国退出欧盟，将欧盟的评级展望上调至稳定。

2、欧盟统计局6月30日公布的数据显示，欧元区6月CPI同比初值上涨0.1%，好于0.0%的预期，结束了连续三个月下滑的状况，扣除食品和能源之后的核心CPI同比初值增长0.9%，也好于0.8%的预期。尽管数据略好于预期，但欧元区面临的通缩风险依然很大。

3、英国央行行长卡尼6月30日表示，目前来看，英国经济中存在的较高不确定性还会持续一段时间，经济前景展望恶化，因此在夏季时进行货币宽松，很可能是需要的。卡尼重申，在保卫英国经济和金融系统时，英国央行行动不会迟疑，英国央行有多种工具支撑经济，他对英国经济有信心。

【国内精选资讯】

1、国家外汇管理局6月30日发布2016年一季度我国国际收支平衡表显示，一季度，我国经常账户顺差393亿美元，同比下降54%，降幅较大。国家外汇管理局新闻发言人表示，主要原因包括两方面：一是货物贸易顺差下降；二是服务贸易逆差增长。预计未来一段时间内，经常账户将保持一定规模顺差，与国内生产总值(GDP)之比仍将处于国际公认的合理水平。发言人表示，2016年，我国跨境资金将会呈现有进有出、双向波动的格局，国际收支总体有望基本平衡。

2、央行日前表示，近期国际外汇市场受英国“脱欧”影响出现较大波动，人民币对美元汇率有所贬值。但总体来看，人民币汇率仍在按照“前日收盘汇率+一篮子货币汇率变动”的既有机制正常运行，人民币对一篮子货币汇率保持基本稳定，市场预期平稳。中国将坚定不移地推进汇率市场化改革，进一步发挥市场在汇率形成中的决定性作用，人民币汇率将继续按照以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的形成机制有序运行，保持在合理均衡水平上的基本稳定。

3、近期，第八轮中美战略与经济对话成果发布，其中明确欢迎符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构并开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务，中国证券投资基金业协会负责开展对外资私募机构的登记工作。证监会新闻发言人张晓军表示，这将有利于丰富资本市场机构投资者类型，加深我国资本市场对外开放的广度和深度，提升私募基金行业竞争力和国际影响力；有利于借鉴境外先进的资产管理模式、投资理念、投资策略和合规风控做法，提升我国私募基金行业规范化程度和投资管理水平。

【金属类】

贵金属

外盘方面：隔夜伦敦黄金震荡走高，收报1321.7美元/盎司，增0.27%。隔夜伦敦白银震荡走高，收报18.721美元/盎司，涨2.31%。

仓单库存：6月30日，上期所黄金仓单报912千克，减237千克；上期所白银仓单报1851730公斤，日减9435公斤。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月30日黄金ETF持仓量为950.05吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10374.41吨，日增0吨。

消息面：IMF称，英国脱欧可能会抑制英国、欧洲和全球经济增长。英国脱欧不确定性可能会对全球经济构成最大风险。在英国脱欧问题上迅速达成协定乃可选项，但不应当操之过急。前景大幅下滑将保证采取政策行动。将把英国脱欧不确定性可能造成的影响纳入7月19日发布的最新全球经济展望预估中。美联储鸽派布拉德称，英国退欧对美国的影响将非常小，同时他关于2018年底前只会加息一次的预估“存在一些上行风险”，这些风险包括通胀预期及资产价格泡沫。

行情总结：黄金市场仍处于在英国退欧公投后的震荡整理运行阶段，短期方向较为模糊。相反，白银出现补涨行情，资金炒作力度加大。

【黄金】建议沪金1612合约在282.5-285.5元/克区间交易，止损各1.5元/克；

【白银】沪银1612合约4115元/千克做多，止损30元/千克。

有色金属

【铜】隔夜沪铜主力振荡企稳于37470元/吨，日收盘价接近于年内5月3日创下的高点。智利5月铜产量同比继续下滑，令铜市供应压力稍有放缓。日内市场重点关注6月中国财新制造业PMI表现，5月该数据仍处于50之下，操作上需谨慎。建议沪铜1608合约可于37500-36600元间高抛低吸，止损各350元/吨。

【铝】隔夜沪铝主力合约强势上涨至12480元/吨，因马来西亚铝土矿开采禁令再度延长，令市场担忧短期铝土矿供应趋紧，不过短期铝价持续上涨之后，多单可部分逢高减仓。操作上，建议沪铝1609合约可于12600-12350元间高抛低吸，止损各100元/吨。

【锌】基本金属板块整体走强，市场明显已经从英国退欧公投的风险情绪中走出。锌市基本面尚佳，未来仍有反弹空间。操作上建议沪锌1608合约16300元/吨附近介入多单，止损100元/吨。

【铅】受到周边提振，沪铅主力合约继续快速反弹。前期我们提示沪铅底部酝酿行情，反弹概率升高。多单介入机会显现，操作上建议沪铅主力合约依托60日线做多，止损100元/吨。

【镍】隔夜沪镍主力合约振荡微跌至74170元/吨，短期反弹格局维持良好，因伦镍库存持续下滑及市场担忧菲律宾镍矿是否将会被禁止开采。操作上，建议沪镍1609可背靠73200元之上顺势加多，入场参考73800元附近，目标关注76000元。

黑色金属

【螺纹钢】隔夜RB1610合约延续反弹。现货市场报价平稳，但周边商品全线反弹及市场预计今日沙钢将上调出厂价，期价延续涨势。操作上建议，多单持有，跌破2280止盈出场。

【化工品类】

【橡胶】中国轮胎出口劲增9%，显示下游需求表现尚可。随着国内产胶区陆续开割，原料供应开始增加，胶水价格下跌，但目前因前期天气原因产区原料尚未放量。沪胶1609合约震荡重心进一步抬升，短线有望突破60日均线，建议关注期价逢回调背靠11200附近买入机会。

【沥青】南方梅雨季节已过，下游需求将继续回升，对现货价格构成支撑，预计后市沥青期价走势偏强，沥青1609合约可关注2050附近买入机会，短线偏弱思路交易。

【塑料】LLDPE1609合约震荡收跌，短线下方测试第一线8800附近支撑位，第二线8600附近支撑，上方测试9300附近压力， KDJ指标处在超买区间，预计期价短期上行空间有限，存在回调要求，预计短期维持在8600-9300区间偏弱震荡，建议昨日9200附近空单继续持有。

【PP】PP1609合约震荡收涨，短期上方测试8100附近压力，下方测试7800附近支撑，虽然整体价格处在上行通道，但因KDJ指标处在超买区，不排除短期有回调风险，预计短期维持在7800-8100区间震荡，建议区间交易。

【PVC】PVC1609合约震荡收涨，下方测试五日线附近支撑，上方测试5800附近压力，因期现价差倒挂，短期上行空间有限，建议部分多头可获利平仓，空仓者暂且观望。

【甲醇】因近期国内甲醇装置开工率继续下降，甲醇短期供应呈现下行态势。同时，港口整体库存小幅下滑，截止上周，华东甲醇港口总库存为44.65万吨，较上周增加1.15万吨；华南甲醇港口总库存为15.85万吨，环比下降2.15万吨。加之，下游甲醇制烯烃装置持续开车，提振需求，拉抬期价。从盘面上看，甲醇1609合约短线面临2020附近压力，下方1960支撑，建议1960-2020区间日内交易。

【PTA】国内PTA开工率处于68%左右，PTA现货市场重心上移，贸易商接盘为主。涤丝市场行情持稳，产销有所回升。技术上，PTA1609合约震荡上行，期价测试4900一线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线4750-4900区间交易。

【玻璃】国内玻璃市场稳中有涨。沙河地区现货报价上涨，正大、鑫利、德金等价格上调， 出库尚可，厂商均以刺激出库为主，整体信心有所回升；华东市场库存有所削减；华南、华中 地区持稳为主，江门信义浮法玻璃意向涨价。技术上，玻璃1609合约减仓上行，期价创出年内新高，将上方测试1130关口压力，短线呈现震荡冲高走势。操作上，依托1080短多交易。

【农产品类】

【大豆】美国农业部调高大豆种植面积，但数值不及市场原先预期，抵消了利空的季度库存数据，美豆期货大幅反弹，收复部分“失地”。从主力合约看，连豆1609合约短线延续区间振荡走势，主要因为供需面暂时缺乏实质性消息指引，建议在3780-4060元/吨区间内交易，止损各25元/吨；

【豆粕】豆粕1609合约或在美豆走势带动下继续创出新高，总体维持上行趋势，建议依托10日均线短多交易，稳健投资者考虑9-1月合约正套操作；

【菜粕】菜粕1609合约回踩2600元/吨一线支撑后连日 大幅上涨，创出新高，建议5日线上方偏多操作；

【鸡蛋】鸡蛋 1609合约回踩3750附近支撑后大幅反弹，重新站上4000千克整数关口， 上方压力关注前高4300一线，短期料大区间振荡为主，建议暂时观望。

【玉米】玉米1701合约小幅反弹，但中长期仍将维持弱势，中长线空单持有，止损1650元/吨；短线可以止盈离场观望；

【玉米淀粉】玉米淀粉1701合约小幅振荡，建议短期观望为主；

油脂类

【豆油】豆油1609合约下探20日均线后回升，短线延续反弹，继续在宽幅区间内运行，建议关注买豆卖棕套利机会。

【菜油】郑油1609合约6000整 数关口获支撑反弹，短期仍有上行动力，建议短线多单操作。

【棕榈油】棕榈油1609合约表现明显弱于豆油，短线延续弱势反弹行情，不过上方空间不宜过度看高，建议在5000-5430元/吨区间内高抛低吸，止损各40元/吨。

软商品

【白糖】因季末出现大量基金和技术买盘提振，国际原糖强势上涨。国内市场，本榨季基本结束，产量确定，减产明显，加上进口持续减少，供应减少明显，支撑糖价。夏季消费旺季来临，提振糖价，加上国际糖价延续涨势，食糖价格重回强势。技术上，郑糖1609合约在下探5700元/吨整数关口后，受下方整数关口支撑，强势回升，短期延续涨势。操作上，建议短线逢低做多；中长线期价多单继续持有，回撤止盈5800元/吨。

【棉花】市场等待美国农业部关键报告，美棉期货小幅波动。国内方面，储备棉投放难以放量，拍卖成交 率居高不下，现货市场流通资源偏紧，支撑棉价；但政策面依然存在变数，调整抛储政策增加市场供应的可 能性依然存在，后期继续关注储备棉投放情况。技术上，郑棉1701合约增仓上行，短期走势强劲，但短期上 涨速度过快，技术指标背离。操作上，建议注意控制风险，以观望为主。

【金融期货】

【股指期货】资金面，沪股通今日因香港公共假期继续暂停；上月上市公司股东累计减持289.99亿元较上个月增加近一倍。昨日沪深300主力流出幅度有所放缓，净流出22.74亿元。6月20日至30日央行通过公开市场累计投放6400亿元，随着近期逆回购到期增多，不排除央行开展MLF操作的可能。

技术面，昨日大盘窄幅缩令震荡，盘末小幅拉升，收获绿十字。目前下方2900至2920点间三条均线密集交错，对于沪指未来或将起到较好的支撑作用。日MACD继续维持低位运行，多空双方的均势局面未能打破，反到是30分钟线绿柱逐渐显现，日KDJ指标在高位已有拐头向下的迹象，短期内多方继续上攻的概率较低，预计今日将继续缩量整理，为后市蓄力。预计将在2900至3000间维持较长时间的震荡上行走势。

策略上，逢低买入，避免追高，中长期做多者持仓待涨。

（以上观点，仅供参考，据此入市，风险自负）

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