配置建议:周期逢高减持,成长人弃我取,蓝筹贯穿全年
发布时间:2014-8-6 10:49阅读:787
我们认为“风格转换”持续时间不会太长,观测点是8月初市场对7月数据的反应,8月地产销量的高频数据,利率抬升的速度,及“漫灌”预期的刹车。操作建议:1)周期逢高减持。煤炭有色水泥及工程机械等周期品固然可以搏3Q经济的环比改善,但这个风险收益并不明显优于部分超跌成长股;2)成长人弃我取。选择估值同未来几年的CAGR大体匹配,机构持仓明显下降的中盘成长股,主要在食品饮料、传媒、医药等行业中存在点状机会;3)蓝筹贯穿全年。对于家电汽车等地产链、高铁新能源、银行非银等行业中的低估值/高股息寡头公司建议回调介入,预计全年性价比均最优,但无需期待大牛市启动。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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