7月31日，沪深股市融资余额收报4400.27亿元，创出历史新高。从整个7月份的融资变动看，融资余额呈现出持续上行的态势，显示在二级市场走势明显转强后，两融投资者转变了此前的谨慎心态，积极投身于反弹行情中。从具体个股看，部分个股在7月呈现出融资净买入额首次大幅飙升的情况，成为典型的资金新近关注的融资新面孔。其中，中国南车（601766）（601766）、平潭发展（000592）、中粮地产（000031）（000031）、中航资本（600705）、东方锆业（002167）（002167）、太原重工（600169）（600169）、华峰氨纶（002064）（002064）等个股融资净买入力度最大。这些融资新面孔体现出了两条布局主线：一是涨价概念，如东方锆业（002167）、华峰氨纶（002064）等个股；二是政策主线，是融资客重点布局的领域，包括三大政策方向：其一，以中国南车（601766）、中国北车（601299）（601299）、太原重工（600169）等为代表的高铁概念；其二，以平潭发展为代表的区域振兴概念；其三，以中粮地产（000031）为代表的国企改革概念。

点评：7月融资新面孔多以政策预期为支撑，或许预示着这一主题行情将在8月得以深化。高铁概念既存在政策支撑，也具备较为确定的行业增长空间，值得重点关注；国企改革概念是一个中长期投资主题，预计将贯穿全年，可在首先考虑估值安全边际的情况下耐心布局；而区域振兴市场已经出现审美疲劳，持续性和力度预计有限。