我们在《伊利股份（600887）—6月见底，下半年5大催化剂逐月展开》中，指出第一大催化剂是管理层股权解禁担忧的解除，公司这次增持不但解除了担忧，还强化了市场的信心，催化剂超预期。我们指出第二、第三个催化剂，即渠道销售压力缓解，全面娱乐营销，从目前渠道调研看如期推进。第四个催化剂中报超预期，目前看已无悬念；第五个催化剂沪港通效应，在7月初已开始显现效力，在与港台等海外投资者交流中，我们也感受到市场对伊利的极大兴趣。在2013年，我们用持续报告和邮件把握了3个40%的推荐，并在同行下调14年盈利预测时，坚决看好今年业绩爆发。从今年6月初起，我们用“迷雾掩盖下的大金矿”，“负面因素过度放大，正面因素却被忽略”，“6月见底，下半年5大催化剂逐月展开”，旗帜鲜明的表明我们的判断，这些都得到了验证。

暂维持2014-2016年EPS预测除权后1.30元，1.63元，1.93元，但我们判断业绩超预期几无悬念，待中报出台市场会进一步上调预测。正如前文所述，公司利润超预期、资本运作预期的开始，将从业绩和估值层面共同推进股价上升，6个月目标有望重上1000亿市值，重申强烈推荐。