泸州老窖(23.89,-0.67,-2.73%)（000568）5月16日晚间发布定增预案，拟以不低于 21.86元/股的价格非公开发行不超过1.37亿股，募集总资金不超过30亿元，全部投入酿酒工程技改项目（一期工程），旨在替代落后产能，优化公司产品结构，提升公司在中高端白酒领域的市场占有率。公司股票将于5月17日复牌。

其中，泸州酒业投资公司将按照其他认购对象相同的价格，以不超过2亿元认购公司本次非公开发行的股份，锁定期为36个月。在本次发行完成后，公司控制权不会发生变化——老窖集团仍为公司控股股东， 泸州市国资委仍为公司实际控制人。

预案显示，酿酒工程技改项目（一期工程）总投资逾33.41亿元，在保持现有白酒产能不变基础上，一方面通过建设曲药生产、基酒酿造、陈酿老熟等生产系统设施，替代低端基酒产能，提高公司优质基酒比重，优化公司产品结构；另一方面通过生产环节的自动化、信息化升级，降低生产成本，提升产品质量。

该项目建成后，预计将形成优质基酒3.5万吨生产能力，及储酒10万吨的储藏能力。因基酒为生产环节半成品，若按照对外销售公允价格测算，本项目年均可实现销售收入18.46亿元，年均净利润3.23亿元，财务内部收益率（税后）为14.83%，项目静态投资回收期（税后）为 6.54 年。

公司表示，经过近三年的调整，行业产能过剩格局有所改观，白酒产品价格总体回归合理水平，渠道资源逐步向知名白酒企业聚集，行业发展更为有序。同时，消费者愈加注重白酒的品质和品牌，低端白酒面临整体升级，中高端白酒市场的需求逐步释放。在当前白酒行业整体复苏以及公司经营业绩改善的大背景下，实施该项目正逢其时，有助于帮助公司适应市场变化，抢占市场先机。

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