国泰君安的公告显示，此次拟发行可转债不超过80亿元，募集资金将用于补充公司营运资金，支持公司各项业务发展，增强公司抗风险能力，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充公司的资本金。

　　国泰君安的年报显示，去年公司自有负债2037.58亿元，其中自有流动负债1248.85亿元，占比61.29%；自有长期负债788.73亿元，占比38.71%。公司对中长期稳定资金的需求将越来越显著，因此有必要拓宽融资渠道，通过公开发行可转债筹集中长期资金，优化负债结构。

　　作为国内券商的上游梯队，国泰君安证券净利润增速事实上已经超过了中信证券和海通证券两大龙头。但国泰君安953亿元的净资产，与中信证券的1391亿元和海通证券的1077亿元，仍然存在很大差距。

　　这也成了国泰君安的心病。包括融资融券等业务都有较大的资金需求，这也是决定其市场地位的关键因素。因此，上市、定向增发、配股、可转债都成为券商补充资本金的重要渠道。

　　此外，也有业内人士表示，根据正在征求意见的《证券公司风险控制指标计算标准的规定》，券商资管业务风险准备率或将从目前0.2%至0.4%提升至1%，A类券商按0.8%执行，这将给券商资管业务带来一定的资本压力。

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